أي صندوق سندات بلدية أمريكي يقدم عوائد خالية من الضرائب أفضل؟ HICOX أو VMLTX أو AITFX

يبدو أن الدخل المعفى من الضرائب جذاب، لكن العثور على صندوق السندات البلدية المناسب ليس بالأمر السهل. هناك ثلاث خيارات بارزة في السوق الأمريكية - Colorado Bondshares، Vanguard Limited Term Tax-exempt Fund، و Invesco Limited Term Municipal Income Fund - كل منها يتبع نهجًا مختلفًا لتحقيق عوائد معفاة من الضرائب.

لماذا تعتبر صناديق السندات البلدية مهمة للمستثمرين المحافظين

تعتبر سندات البلديات (muni bonds) أوراقًا مالية مدينَة تصدرها الولايات والمدن والمقاطعات الأمريكية لتمويل مشاريع البنية التحتية. الجاذبية الأكبر؟ عادة ما تكون مدفوعات الفائدة معفاة من الضرائب الفيدرالية، مما يجعلها مثالية للأشخاص ذوي الدخل المرتفع الذين يبحثون عن دخل مستقر ومحمي من الضرائب. على عكس الصناديق التي تركز على الأسهم، تعطي صناديق سندات البلديات الأولوية للحفاظ على رأس المال مع تقديم توزيعات أرباح منتظمة، مما يوفر توازنًا بين النمو والأمان.

المتنافسون الثلاثة الأبرز: نظرة أقرب

Colorado Bondshares (HICOX) تتصدر العوائد. مع عوائد سنوية على مدى خمس سنوات تبلغ 4.4%، يركز هذا الصندوق بشكل حصري على الأوراق المالية البلدية المعفاة من الضرائب في كولورادو. اعتبارًا من ديسمبر 2024، خصص 30.8% من الأصول للسندات المتنوعة، مما يعكس نهجًا متنوعًا ضمن المشهد البلدي في الولاية. يستخدم الصندوق الرافعة المالية جنبًا إلى جنب مع الاقتراضات لتعظيم العوائد على الاستثمارات المؤهلة.

صندوق فاندغارد ليمتد تيرم المعفى من الضرائب (VMLTX) يعطي الأولوية للسلامة والسيولة. مع الحفاظ على متوسط استحقاق يتراوح بين 2-6 سنوات، يستثمر هذا الصندوق بشكل أساسي في السندات البلدية ذات التصنيف العالي مع خيار الاحتفاظ بالأوراق المالية ذات التصنيف المنخفض بشكل انتقائي. تعكس عائداته السنوية لمدة خمس سنوات والتي تبلغ 2.6% موقفه المحافظ، بينما يحافظ نسبة النفقات البالغة 0.17% على التكاليف في الحد الأدنى—وهي ميزة رئيسية للمستثمرين على المدى الطويل.

صندوق إيرادات بلدية إنفيسكو المحدود الأجل (AITFX) يستهدف المستثمرين الأمريكيين الذين يركزون على الدخل. مع مدة استحقاق محفظة فعالة تبلغ خمس سنوات أو أقل، يركز على الديون البلدية ذات التصنيف الاستثماري التي تقدم فوائد معفاة من الضرائب الفيدرالية. العائد السنوي المركب للصندوق على مدى خمس سنوات يبلغ 2.4%. منذ أبريل 2016، يدير جاك كونلي الصندوق، مما يوفر إشرافًا متسقًا على استراتيجيته.

اختيار الفائز الخاص بك

الاختيار يعتمد على أولوياتك. يناسب HICOX المستثمرين العدوانيين الذين يفضلون أعلى العوائد وتركيز التعرض في كولورادو. يجذب VMLTX أولئك الذين يقدرون الاستقرار والرسوم المنخفضة للغاية. يخدم AITFX المستثمرين الذين يسعون إلى نهج متوازن يركز على الدخل مع مخاطر نضوج معتدلة.

حقق كل صندوق تصنيفات من الدرجة الأولى من حيث إمكانية التفوق، مما يجعل أيًا منها نقطة دخول قوية للمستثمرين الأمريكيين الذين يسعون للحصول على تعرض ضريبي فعال لسندات البلديات.