مسار بيتكوين نحو الهيمنة في DeFi: 9 مشاريع بيئية تعيد تشكيل المالية في 2024

مع بيتكوين (BTC) يتم تداوله حاليًا بسعر 90.05 ألف دولار، يدخل سوق العملات المشفرة مرحلة حرجة من اعتماد التمويل اللامركزي. مع اقتراب تقليل مكافأة البيتكوين في عام 2024، يركز المطورون والمستثمرون بشكل متزايد على كيفية فتح أفضل مشاريع التمويل اللامركزي لإمكانيات جديدة على شبكة البيتكوين. على عكس حراس البوابة المركزيين في التمويل التقليدي، تمثل هذه الابتكارات تحولًا جذريًا نحو أنظمة مالية من نظير إلى نظير مدعومة بتقنية البلوكتشين.

السؤال ليس ما إذا كانت بيتكوين يمكن أن تدعم التمويل اللامركزي - بل أي المشاريع ستقود هذا التحول. بينما كانت بيتكوين في البداية تخدم كخزينة آمنة للقيمة، فإن الإنجازات الأخيرة مثل ترقية Taproot قد غيرت بشكل جذري المشهد التقني لها، مما مكن من تطبيقات أصلية تنافس قدرات إيثريوم.

ثورة DeFi في البيتكوين: أين تقف اليوم

يختلف مسار DeFi لبيتكوين بشكل ملحوظ عن نهج إيثيريوم. تم تصميم إيثيريوم منذ البداية مع العقود الذكية كميزة أساسية، مما يمكّن المطورين من بناء تطبيقات مالية معقدة بسهولة نسبية. بينما، أعطى بيتكوين الأولوية للأمان والبساطة، تاركاً دمج DeFi لحلول الطبقة الثانية وابتكارات البروتوكول.

ترقية Taproot في نوفمبر 2021 كانت نقطة تحول. هذا التحسين وسع من قدرات برمجة بيتكوين، مما أتاح للمطورين نشر تطبيقات أكثر تعقيدًا مباشرة على البلوكشين. سابقًا، كان حاملو بيتكوين الذين يسعون إلى التعرض لـ DeFi يعتمدون على عملات بيتكوين المغلفة (wBTC) على إيثيريوم - وهو حل بديل أدخل مخاطر الأطراف المقابلة والاعتماد على جهات خارجية.

الآن، تظهر DeFi البيتكوين الأصلية كبديل حقيقي، مع حلول مثل شبكة Lightning التي تعالج قابلية التوسع ورسوم المعاملات التي كانت تعاني منها البروتوكول لفترة طويلة.

تسعة مشاريع DeFi رائدة تعيد تشكيل نظام بيتكوين البيئي

1. Stacks: العقود الذكية تلتقي بأمان البيتكوين

تأسست Stacks في عام 2019، وأعادت تعريف ما هو ممكن على البيتكوين. قدمت المنصة رمز STX وأدخلت آلية إجماع إثبات النقل (PoX) - وهي خطوة رائدة تتيح للمستخدمين كسب مكافآت بيتكوين مباشرة من خلال المشاركة في التحقق من الشبكة.

عزز Stacks 2.0 هذا أكثر مع Clarity، لغة العقود الذكية المتخصصة المصممة لقيود بيتكوين. هذه ليست حيلة؛ إنها إطار مصمم خصيصًا يدمج قابليّة برمجة Ethereum مع نموذج أمان بيتكوين. آلية PoX أنيقة بشكل خاص: فهي تستفيد من قوة تجزئة بيتكوين القوية دون الحاجة إلى تعديلات على بروتوكول بيتكوين الأساسي.

2. شبكة Lightning: السرعة دون تضحيات

شبكة Lightning تمثل الحل الأكثر نضجًا للتوسع في بيتكوين DeFi. من خلال تمكين المعاملات خارج السلسلة التي يتم تسويتها فقط عند إغلاق قنوات الدفع، فإن هذا البروتوكول من الطبقة الثانية يقلل بشكل كبير من كل من الرسوم وأوقات التأكيد.

للمعاملات اليومية والمدفوعات الصغيرة - حالات الاستخدام التي أثبتت فيها سرعة بيتكوين الأصلية عدم كفايتها - توفر Lightning حلاً عمليًا. والأهم من ذلك، أن أفضل مشاريع التمويل اللامركزي تدمج بشكل متزايد مع Lightning لتوفير تسويات فورية وبأسعار معقولة للمستخدمين. وهذا يعالج ضعف بيتكوين التاريخي: تكاليف المعاملات التي ترتفع خلال الازدحام في الشبكة.

3. شبكة ليدي: الخصوصية وإصدار الأصول

تأخذ شبكة Liquid الخاصة بـ Blockstream نهجًا مختلفًا، حيث تركز على حالات الاستخدام المؤسسي. تم تصميمها خصيصًا للتجار والبورصات، تتيح Liquid معاملات بيتكوين السرية من خلال ميزة المعاملات السرية - وهي ابتكار تقني يخفف من كميات المعاملات بينما يحافظ على إمكانية التحقق الكامل.

تقوم الأوراق المالية السائلة بتوسيع هذا الأمر أكثر، مما يمكّن الأصول الرمزية وإصدار الأصول الرقمية المرتبطة مباشرةً ببيتكوين. إن إدخال L-BTC (بيتكوين السائل) يخلق أصل بيتكوين ثانوي مع خصوصية محسنّة وتسوية أسرع، مما يجذب المؤسسات التي تسعى إلى كفاءة التشغيل.

4. الأوامر: إعادة تصور الملكية الرقمية

إن إنشاء كيسي رودرمور في عام 2023، Ordinals، قد تحدى بشكل أساسي الاستخدام التقليدي لبيتكوين. من خلال نقش المحتوى الرقمي مباشرةً في وحدات الساتوشي الفردية (أصغر وحدات بيتكوين)، سمحت Ordinals بإنشاء NFTs أصلية على بيتكوين بدون عقود ذكية خارجية.

أثارت هذه الابتكار نقاشًا داخل مجتمع البيتكوين - حيث أشاد البعض بالاستفادة الموسعة؛ بينما حذر آخرون من الازدحام في الشبكة. ومع ذلك، أثبتت الأرقام أن دفتر الأستاذ غير القابل للتغيير الخاص بالبيتكوين يمكنه مصادقة الفن الرقمي والمقتنيات، مما يقدم مصادر دخل جديدة وإمكانيات إبداعية. تستفيد هذه التكنولوجيا من SegWit و Taproot لدمج البيانات بكفاءة، مما يجعلها عملية للمبدعين على الرغم من قيود مساحة الكتلة الخاصة بالبيتكوين.

5. BRC-20: معيار الرمز القابل للتداول لبيتكوين

تم تقديمه من قبل مطور مجهول (Domo) في مارس 2023، حيث تم تعديل رموز BRC-20 معيار ERC-20 الخاص بإيثريوم ليتناسب مع بنية بيتكوين. باستخدام النقوش الترتيبية وتدوين JSON، يتيح BRC-20 إنشاء رموز قابلة للتبادل على بيتكوين - وهي قدرة أساسية كانت مستحيلة سابقًا على البروتوكول.

أدى الإطلاق إلى نشاط كبير في السوق، حيث تم تداول رموز BRC-20 بشكل واسع وجذبت رأس المال المضارب. ومع ذلك، جلب هذا النجاح رؤية لقيود البيتكوين: ارتفعت رسوم المعاملات وظهرت ازدحامات الشبكة مع زيادة استخدام الشبكة. على الرغم من هذه التحديات، أظهرت BRC-20 أن البيتكوين يمكن أن يدعم اقتصاديات الرموز، مما يمهد الطريق لمزيد من الابتكار في مساحة التمويل اللامركزي للبيتكوين.

6. BitVM: عقود ذكية بدون تغييرات في الكود

روبن لينوس من زيرو سينك قدم BitVM في عام 2023 بمبدأ جريء: تمكين العقود الذكية المكتملة Turing على بيتكوين دون تعديل شفرة مصدر بيتكوين. هذه الطريقة تعكس تجمعات إيثريوم المتفائلة، حيث يتم دفع الحساب خارج السلسلة والتحقق من النتائج داخل السلسلة.

تمكن بنية BitVM من تنفيذ منطق عقود معقد بينما تحافظ على ضمانات أمان بيتكوين. والأهم من ذلك، أنها تحافظ على قواعد إجماع بيتكوين - وهي اعتبار سياسي مهم في شبكة لامركزية حيث تتطلب تغييرات البروتوكول إجماعًا واسعًا. كما أن المنصة تدعم سلاسل جانبية موثوقة، مما قد يوسع من نطاق بيتكوين إلى تطبيقات جديدة في التمويل اللامركزي مع الحفاظ على السيادة على الأصول الرئيسية.

7. أصول Taproot: دمج الأصول في العالم الحقيقي

تم إطلاق Taproot Assets على الشبكة الرئيسية في عام 2023، وقد نمت من أصولها في عام 2019 كبروتوكول لتحسين بيتكوين. تتيح المنصة إصدار الأصول مباشرة على بيتكوين—وهي قدرة لها تأثيرات عميقة على توكين الأصول الحقيقية بما في ذلك السلع المادية مثل الذهب أو العملات المستقرة.

تسمح قدرات الإيصالات غير المتزامنة وميزات إدارة الأصول المتعددة العوالم للمطورين بتتبع إصدارات الأصول المتعددة في آن واحد. من خلال الاندماج مع شبكة Lightning للتسوية السريعة، تُعتبر أصول Taproot بيتكوين كطبقة بنية تحتية للتوكن المالي الحقيقي - ليس فقط أصول رقمية مضاربة.

8. بادجر داو: التمويل اللامركزي لبيتكوين عبر السلاسل

تخذت Badger DAO نهجًا عمليًا: بدلاً من البناء بالكامل على بيتكوين، فإنها تربط بيتكوين بالإيثيريوم وسلاسل الكتل الأخرى، مما يسمح لحاملي BTC بالوصول إلى فرص العائد المتقدمة في DeFi. يمكّن رمز حوكمة BADGER التطوير المدفوع من المجتمع، بينما تعمل خزائن SETT على تحسين استراتيجيات أصول بيتكوين.

DIGG، عملة Badger المرتبطة بالبيتكوين ذات العرض المرن، تمثل نهجًا تجريبيًا لإنشاء مشتقات بيتكوين الأصلية مع آليات عرض ديناميكية. هذه المحفظة من الحلول تعترف بنضوج بيتكوين في مجال التمويل اللامركزي بينما تعظم من فائدتها عبر النظام البيئي الأوسع للبلوكشين.

9. SRC-20: تعزيز الترميز على بيتكوين

تمثل رموز SRC-20 دمجًا بين مرونة ERC-20 من إيثريوم ونموذج الأمان الخاص ببيتكوين. من خلال تمكين تضمين البيانات مباشرةً في ناتج المعاملات، تخلق رموز SRC-20 مقتنيات وأصول رقمية غير قابلة للتغيير وذات خصائص دائمة وغير قابلة للتعديل.

تصميم SRC-20 ي trade بعض المرونة مقابل الديمومة - لا يمكن تعديل الرموز بعد إصدارها. بينما تحد هذه القيود من المرونة، فإنها تضمن الأصالة وطول العمر. نموذج عدم التغيير في SRC-20 يضعه كخيار طبيعي للمقتنيات الرقمية والسجلات الدائمة، وهو مختلف عن نهج Ethereum الأكثر مرونة ولكن القابل للتغيير. مثل معايير رموز Bitcoin الأخرى، يواجه SRC-20 قيود مساحة الكتلة، مما يقيد الأصول المعقدة إلى أحجام بيانات أصغر.

التحديات الحقيقية: فصل الضجيج عن الواقع

بينما يزدهر الابتكار، تواجه بيتكوين DeFi قيودًا مادية لم تحلها أي مشروع بشكل كامل:

تظل القابلية للتوسع مشكلة. على الرغم من شبكة Lightning وLiquid، فإن بيتكوين يقوم بمعالجة حوالي 7 معاملات في الثانية على السلسلة - وهو غير كافٍ للاعتماد الجماعي. تساعد حلول الطبقة الثانية، ولكنها تقدم نماذج ثقة جديدة وتعقيدات. خلال ذروة النشاط، تتجاوز رسوم الشبكة 50 دولارًا، مما يخلق احتكاكًا حقيقيًا للمستخدمين الأفراد.

لا تزال عدم اليقين التنظيمي قائمة. لم تقم السلطات العالمية بإنشاء أطر واضحة لتطبيقات البيتكوين اللامركزية. تختلف متطلبات الامتثال حسب الاختصاص القضائي، مما يعقد حالات الاستخدام عبر الحدود. هذه الغموض يثني المشاركة المؤسسية على الرغم من المزايا المحتملة.

تظل قيود العقد الذكي حقيقية. تم تقييد لغة البرمجة النصية لبيتكوين عمدًا لتعزيز الأمان. بينما تعمل الابتكارات مثل Clarity و BitVM على توسيع القدرات، إلا أنها تفتقر إلى المرونة التي يتمتع بها المطورون على إيثريوم. هذه الديون التقنية، على الرغم من كونها مقصودة، تقيد تعقيد التطبيقات الممكنة على بيتكوين.

التوافق صعب. تتطلب ترقيات البيتكوين توافقًا واسعًا بين عمال المناجم، ومشغلي العقد، والمجتمع. هذه العملية التقديرية، بينما تعزز الأمان من خلال التوافق، تبطئ الابتكار مقارنةً بسلاسل الكتل الأكثر مركزية.

التوقعات: التقارب نحو النضج

تمثل المشاريع التسعة الأعلى في مجال التمويل اللامركزي الموضحة أعلاه تقدمًا حقيقيًا، وليس مجرد مضاربة. كل منها يعالج قيودًا محددة من خلال اختيارات معمارية مختلفة—from optimistic rollups (BitVM) إلى sidechains المعززة للخصوصية (Liquid) إلى توحيد الأصول (SRC-20، BRC-20).

سوف يُركّز تخفيض البيتكوين في عام 2024 بشكل أكبر على نماذج الإيرادات ومقاييس الاعتماد لهذه المشاريع. مع احتمالية ضغط رسوم المعاملات بعد التخفيض، قد تتحسن اقتصاديات المعاملات الصغيرة، مما يسرع الاستخدام الحقيقي. في الوقت نفسه، ستحدد الوضوح التنظيمي - أو غيابه - أي المشاريع ستتوسع عالميًا مقابل تلك التي ستتجمع في الولايات القضائية المسموح بها.

من المحتمل أن ينضج نظام بيتكوين البيئي من خلال التخصص بدلاً من التقارب. ست dominate شبكة Lightning المدفوعات الصغيرة والمعاملات التجارية. ستلبي شبكة Liquid احتياجات التسوية المؤسسية. ستعمل بروتوكولات الأصول (SRC-20 و BRC-20 و Taproot Assets) على ديمقراطية التوكن. ستتيح منصات العقود الذكية (Stacks و BitVM) التمويل القابل للبرمجة. تعكس هذه التجزئة الطبيعة اللامركزية لبيتكوين - لا يظهر فائز واحد، بل مجموعة متنوعة من الأدوات التي تعالج حالات استخدام مختلفة.

ماذا يعني هذا لمستقبل بيتكوين

دخول البيتكوين إلى التمويل اللامركزي يمثل تطوراً، وليس ثورة. تظل الوظيفة الأساسية للأصل - تخزين القيمة بشكل آمن ولامركزي - هي الأهم. تمثل تطبيقات التمويل اللامركزي حدوداً متوسعة بدلاً من أن تكون الغرض الأساسي للبيتكوين. ومع ذلك، فإن هذه الابتكارات مهمة بشكل عميق: فهي توسع الأسواق القابلة للتناول، وتخلق مصادر جديدة للإيرادات للمطورين، وتعزز التكامل مع البنية التحتية المالية.

المشاريع التي تم مناقشتها تجسد إنجازات تقنية حقيقية. سواء كانت ستتوسع لتصل إلى اعتماد ذي مغزى يعتمد على عوامل خارجية - الأطر التنظيمية، تحسينات تجربة المستخدم، والحوافز الاقتصادية - والتي تكون في الغالب خارج سيطرة المطورين. ما يظل مؤكداً: قدرة البيتكوين على دعم التطبيقات المالية المعقدة قد توسعت جوهرياً منذ عام 2021، وستظهر المرحلة التالية من الابتكار ليس من خلال اختراق واحد، ولكن من التأثير التراكمي لتسع مقاربات متنافسة لمشاكل مشابهة.