أربعة أحداث في يناير يمكن أن تحرك سوق العملات المشفرة بقوة

مع دخول شهر يناير، يواجه سوق العملات المشفرة سلسلة من الأحداث الكلية والقانونية الهامة، التي قد تؤدي إلى تقلبات كبيرة على المدى القصير. تشير بيانات التموضع إلى أن المتداولين يستعدون لحركات كبيرة، بينما لا يزال المزاج العام على وسائل التواصل الاجتماعي حذرًا إلى حد ما - وهو انحراف ملحوظ. CPI شهر 1: المحفز للتقلبات القصيرة الأمد أكثر الأحداث متابعة في الشهر هو تقرير CPI الذي سيتم الكشف عنه في 13/1. قبل هذه اللحظة، ارتفع معدل التمويل في سوق المشتقات بنسبة 264%، مما يدل على أن المتداولين يستخدمون رافعة مالية عالية للتنبؤ بالتقلبات. معدل التمويل المرتفع عادة ما يعكس حالة “التجارة المزدحمة” - الكثير من المراكز تميل في نفس الاتجاه. وهذا يزيد من خطر حدوث عمليات سحب سيولة قوية، بغض النظر عن CPI الجيد أو السيئ. في هذا السياق، يبدو أن السوق لا يراهن على اتجاه واضح، بل يركز على تقلبات الأسعار، مما يجعل العملات المشفرة حساسة بشكل خاص لأي انحرافات صغيرة عن التوقعات. MSCI وخطر سحب رأس المال من الشركات التي تمتلك Bitcoin في 15 يناير، من المتوقع أن تكمل MSCI تصنيف الأصول الرقمية الخزينة (DAT). قد تؤدي هذه القرار إلى تدفقات رأس المال الخارجة تتراوح من 2.8 إلى 8.8 مليار دولار للشركات التي لديها مستوى عالٍ من التعرض لبيتكوين. على عكس التقلبات التي تحمل طابع المضاربة، فإن المخاطر الناتجة عن MSCI لها طابع هيكلي. يُجبر الصناديق والمؤشرات على إعادة توزيع المحفظة وفقًا للقواعد، بغض النظر عن تحركات الأسعار القصيرة الأمد. وهذا يضع ضغطًا كبيرًا على الأسهم المتعلقة بالبيتكوين، وكذلك المنتجات المشفرة المرتبطة بالسوق التقليدي. القواعد الجديدة في البرازيل: إشارات لتشديد تدفق رأس المال بالنظر إلى بداية فبراير، في 2/2، ستقوم البرازيل رسميًا بتطبيق مجموعة من اللوائح الجديدة في مجال التشفير. تتراوح متطلبات رأس المال الأدنى من 2 مليون إلى 37 مليون دولار أمريكي، بالإضافة إلى حد للتداول قدره 100,000 دولار أمريكي. على الرغم من أنه ذو طابع إقليمي، فإن هذه الخطوة تعكس الاتجاه العالمي: تشديد الرقابة وطلب الامتثال الأعلى. بالنسبة للمنصات التي تعمل على مستوى متعدد الجنسيات، يمكن أن تؤثر هذه الحواجز على السيولة واستراتيجيات التوسع وتدفقات رأس المال عبر الحدود. علم نفس السوق والرافعة المالية: تناقض لم يُحل بعد من الجدير بالذكر أنه بينما تتزايد عوامل المخاطرة، فإن مؤشر المشاعر الاجتماعية لا يتجاوز 4.79/10، مما يعكس حالة من التشاؤم أو عدم الثقة. على العكس تمامًا، تُظهر بيانات الرفع المالي أن مستوى المشاركة في المخاطرة لا يزال مرتفعًا جداً. تثير هذه التناقضات سؤالاً كبيراً: هل السوق يقيّم مخاطر الانخفاض بشكل منخفض، أم أنه واثق جداً من قدرته على السيطرة على التقلبات؟ مع حدوث الأحداث الكبرى تباعاً، يمكن أن يتقلص الفارق بين التوقعات والواقع بسرعة من خلال التقلبات الشديدة. ما الذي يستحق المتابعة في الفترة القادمة؟ تجميع العوامل الحالية، تدخل التشفير شهر يناير مع: رفع عاليثقة السوق منخفضةالعديد من المحفزات الخارجية في نفس الوقت كيف ستستجيب السوق عندما تنتقل الأحداث من “توقع” إلى “واقع” سيكون حاسماً. هل هذه استعداد دفاعي حكيم، أم قبول مفرط للمخاطر؟ الأسابيع القادمة قد تقدم إجابة واضحة.