معدل السيولة: كيف تقيم الشركات استقرارها المالي

معدل السيولة هي مؤشرات يستخدمها المستثمرون والمحللون لتقييم الأداء المالي للشركة. تظهر كيف يمكن للشركة التعامل مع ديونها المستحقة بشكل فوري باستخدام أموالها المتاحة. يعتبر معدل السيولة جانبًا مركزيًا في التحليل المالي ويساعد في التعرف على المخاطر المحتملة مبكرًا.

الطرق الثلاث لقياس معدل السيولة

لفهم وضع السيولة في الشركة بشكل كامل، يتم استخدام ثلاث طرق حساب مختلفة. كل صيغة تقدم منظورًا مختلفًا عن القدرة على الدفع على المدى القصير.

معدل السيولة: وجهة النظر الأكثر تحفظًا

يعتبر معدل السيولة الشكل الأكثر صرامة من اختبارات السيولة. يأخذ في الاعتبار فقط الأرصدة النقدية المتاحة على الفور للشركة ويقارنها بالالتزامات قصيرة الأجل.

نسبة السيولة النقدية: النقد / الالتزامات قصيرة الأجل

تظهر هذه المؤشر النسبة المئوية من الديون المستحقة التي يمكن تسويتها على الفور من احتياطيات النقد. نظرًا لأنها صارمة جدًا، فإن القيمة المحددة غالبًا ما تكون أقل بكثير من 1. ومع ذلك، فإنها تقدم صورة موثوقة جدًا عن الوضع الحالي للسيولة.

النسبة السريعة: الأرضية الوسطى العملية

نسبة السيولة السريعة، المعروفة أيضًا باسم السيولة من الدرجة الثانية أو سيولة التحصيل، توسع النظر لتشمل أصولًا ذات جودة عالية أخرى. فهي تشمل إلى جانب النقد، الأوراق المالية القابلة للتداول والمطالبات المفتوحة.

صيغة النسبة السريعة: (النقد + الأوراق المالية القابلة للتداول + الحسابات المستحقة) / الالتزامات قصيرة الأجل

يتم استبعاد المخزونات عن عمد لأنها لا تعتبر أصولًا سائلة عالية، وتستغرق تحويلها إلى نقد وقتًا أطول. لذلك، تقدم هذه الصيغة صورة أكثر واقعية من معدل السيولة، لكنها تظل محافظة في دقتها.

حصة الإعارة: الإجراء الأكثر شمولا

ترفع نسبة الدوران وجهة النظر وتأخذ في الاعتبار جميع الأصول المتداولة للشركة. وبالتالي، يتم تصوير الأداء الإجمالي الذي يمكن أن تقدمه الشركة إذا قامت بتعبئة جميع الأصول قصيرة الأجل.

صيغة معدل السيولة: الأصول المتداولة / الالتزامات قصيرة الأجل

كلما كان هذا المعدل السيولة أعلى، كانت الوضعية المالية للشركة أفضل. وبالتالي، فإن هذه النسبة تعكس سيناريو أكثر تفاؤلاً من الطريقتين السابقتين.

كيفية تفسير النتائج بشكل صحيح

تُفهم دلالة معدلات السيولة غالبًا بشكل خاطئ. يعني الرقم الدقيق 1 أن الأصول تعادل الديون. إذا انخفض هذا الرقم، فإن الشركة حسابيًا ليس لديها أصول كافية لتغطية التزاماتها القصيرة الأجل. إذا كان الرقم أعلى من ذلك، فإن الشركة لديها هامش لتلبية ديونها.

ومع ذلك، يجب عدم النظر إلى هذه المؤشرات بشكل معزول. تتطلب التقييم الدقيق لمعدل السيولة مقارنة مع البيانات التاريخية لنفس الشركة، ومع المنافسين في نفس الصناعة، ومع المعايير الصناعية الراسخة. فقط من خلال هذا السياق يمكن تقييم الصلابة المالية الفعلية بشكل موثوق.

إن معدل السيولة وطرق حسابه المختلفة يوفران بذلك إطاراً قيماً لتحليل المؤسسات المالية والجهات الاقتصادية الراسخة، ولكن يجب أن يفهما كجزء من عملية تحليلية شاملة.