فهم M2: لماذا عرض النقود مهم لاستثماراتك

الأساسيات: ماذا يكشف معنى M2 حقًا

عندما يتحدث الاقتصاديون عن M2، فإنهم يقيسون بشكل أساسي إجمالي كمية المال المتداول في الاقتصاد والمتاحة للإنفاق أو الاستثمار. لكن ما يجعل معنى M2 مهمًا هو أنه ليس مجرد النقود الموجودة في محفظتك. يشمل M2 الحسابات الجارية، والحسابات التوفير، وصناديق سوق المال، وشهادات الإيداع - بشكل أساسي، أي أموال يمكن تحويلها بسرعة نسبيًا إلى نقد قابل للإنفاق.

فكر في الأمر بهذه الطريقة: إذا كان M2 يتوسع، فهناك المزيد من الأموال تتداول في الاقتصاد. يشعر الناس بأنهم أغنى، والشركات أكثر ثقة، وكلاهما يميل إلى الإنفاق والاستثمار أكثر. عندما ينكمش M2، يحدث العكس. تصبح الأموال أكثر شحًا، يتباطأ الإنفاق، ويتراجع النشاط الاقتصادي.

المكونات التي تشكل M2

لفهم معنى M2 حقًا، تحتاج إلى معرفة ما بداخله. يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتتبع عدة طبقات:

أكثر طبقة سيولة: حسابات النقد والحسابات الجارية (M1)

هذه أموال يمكنك الحصول عليها على الفور. العملة النقدية، أموال بطاقة الخصم، الشيكات، وشيكات المسافرين جميعها تقع هنا. هذه في الأساس أصول جاهزة للاستخدام تدعم المعاملات اليومية.

الأصول شبه السائلة: حسابات التوفير وشهادات الإيداع

توجد حسابات التوفير في المنطقة الوسطى. لا تستخدمها للمعاملات اليومية، ولكن يمكنك الوصول إلى المال بسرعة نسبياً إذا كنت بحاجة إليه. شهادات الإيداع (CDs) مشابهة، على الرغم من أنها عادةً ما تقيد أموالك لفترة محددة مقابل معدلات فائدة أعلى.

صناديق سوق المال

تقدم هذه الوسائل الاستثمارية عوائد معتدلة وبعض المرونة، على الرغم من أنها تأتي مع قيود على مدى تكرار إمكانية الوصول إلى أموالك. إنها تمثل المال الذي تم تخصيصه ولكنه ليس مطلوبًا على الفور.

كيف تشكل القوى الاقتصادية M2

تؤثر عدة عوامل رئيسية على مستويات M2، وفهمها يساعد في تفسير تحركات السوق:

إجراءات البنك المركزي

لا تكتفي الاحتياطي الفيدرالي بمراقبة M2 - بل يشكله بنشاط من خلال السياسة النقدية. عندما يتم خفض الأسعار، يصبح الاقتراض جذابًا، ويتدفق المال إلى الاقتصاد، ويتوسع M2. عندما ترتفع الأسعار، يحدث العكس.

قرارات المالية الحكومية

تدفق الإنفاق المباشر أو برامج التحفيز الأموال في الدورة. تزيد الزيادات الضريبية وخفض الإنفاق من العكس. أظهر رد الفعل خلال فترة COVID هذا بشكل واضح: أدى التحفيز الضخم مع معدلات قريبة من الصفر إلى تضخم M2.

ديناميات النظام المصرفي

البنوك هي حماة خلق المال. عندما يتسارع الإقراض، ينمو M2. عندما تشدد البنوك الائتمان، يتباطأ نمو M2 أو يتوقف.

علم نفس المستهلك والأعمال

حتى لو كانت الأموال متاحة نظريًا، إذا اختار الناس والشركات الاحتفاظ بها في المدخرات بدلاً من إنفاقها، فإن نمو M2 يصل إلى ذروته. الثقة مهمة بقدر أهمية المعروض الفعلي من المال.

علاقة التضخم بمؤشر M2

هنا حيث تصبح الأمور مهمة لمحفظتك: نمو M2 المفرط بالنسبة للناتج الاقتصادي يخلق التضخم. المزيد من المال يلاحق نفس الكمية من السلع والخدمات مما يدفع الأسعار للارتفاع. لهذا السبب تراقب البنوك المركزية M2 كالصقور.

إذا انكمش M2 بشكل كبير، قد تستقر الأسعار - لكن هذا الانكماش غالبًا ما يشير إلى ضعف اقتصادي، وانخفاض في التوظيف، وتباطؤ في النشاط التجاري. إنها توازن دقيق، وهو ما يفسر سبب استخدام صانعي السياسات لـ M2 كمدخل حاسم لقراراتهم.

ماذا يخبرنا M2 عن الأسواق

العملات المشفرة والأصول ذات المخاطر

تفضل بيئات المال السهل ( ارتفاع M2، وانخفاض معدلات الفائدة ) العملات المشفرة وغيرها من الأصول المضاربة حيث يبحث المستثمرون عن العائد. يشعر الناس بالراحة عند تحمل المخاطر. خلال فترات تشديد السياسة النقدية وانكماش M2، تصبح العملات المشفرة عرضة للخطر حيث يعود المال إلى أماكن أكثر أمانًا.

سلوك سوق الأسهم

تقييمات الأسهم عادة ما تزدهر عندما يكون M2 في حالة توسع والمال متاح. تقليص M2 يرتبط عمومًا بتراجع السوق. الأمر ليس معقدًا - المزيد من المال في النظام يعني المزيد من المال المتاح لشراء الأسهم.

أسواق السندات وأسعار الفائدة

تستجيب السندات بشكل عكسي لأسعار الفائدة. عندما يتوسع M2 وتبقى الأسعار منخفضة، تصبح عوائد السندات أكثر جاذبية مقارنةً بالاستثمارات الأخرى. عندما ينكمش M2 وترتفع الأسعار، تنخفض أسعار السندات حيث تقدم السندات الجديدة عوائد أعلى.

تحركات سعر الفائدة

ترفع البنوك المركزية أسعار الفائدة عندما يصبح نمو M2 مفرطًا وتلوح في الأفق التضخم. تخفض أسعار الفائدة عندما يتقلص M2 وتضعف الزخم الاقتصادي. العلاقة مباشرة وقوية.

دراسة حالة: الجائحة وما بعدها

فترة COVID-19 توفر مثالاً دراسياً. غمر الحكومة الاقتصاد بمدفوعات التحفيز ومزايا البطالة المعززة. في الوقت نفسه، خفض الاحتياطي الفيدرالي rates ووسع ميزانيته. النتيجة: قفز M2 بنسبة تقارب 27% على أساس سنوي بحلول أوائل عام 2021 - قفزة تاريخية.

أدى هذا التوسع إلى انتعاشات في الأسهم، وازدهار العملات المشفرة، وزيادة في أسعار العقارات. ولكنه زرع أيضًا بذور التضخم. بحلول عام 2022، مع تحول الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة لمكافحة ضغوط الأسعار، تباطأ نمو M2 وحتى تحول إلى السلبية في أواخر عام 2022. وقد أشارت هذه الانكماشات إلى عزم الاحتياطي الفيدرالي على تهدئة الطلب واقترحت أن الظروف النقدية الأكثر مرونة قد انتهت.

لماذا يجب على المستثمرين مراقبة M2

M2 ليست نظرية اقتصادية مجردة - إنها إشارة عملية حول توفر الموارد في الأسواق المالية. يشير التوسع السريع في M2 إلى ريح خلفية للأصول ذات المخاطر، ولكنه يحذر من احتمال التضخم في المستقبل. يشير انكماش M2 إلى أن الحذر مطلوب، حتى لو كان يشير أيضًا إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يتحول في النهاية إلى سياسة أسهل.

فهم معنى M2 يساعدك على توقع اتجاهات البنوك المركزية وكيف يمكن أن تستجيب الأسواق. إنها واحدة من أكثر العلامات الموثوقة التي تتركها الاقتصاد لأولئك الذين يولون اهتماماً.

الخلاصة

يمثل M2 المال الحقيقي - سواء كان النقد الذي يستخدمه الناس يوميًا أو الأموال الموجودة في حسابات التوفير وأدوات السوق النقدي. إنه الوقود النقدي الذي يحرك النشاط الاقتصادي. عندما يكون وفيرًا، تتسارع النمو والاستثمار. عندما يكون نادرًا، يتقلص الاقتصاد. من خلال تتبع M2 جنبًا إلى جنب مع سياسة أسعار الفائدة واتجاهات التضخم، يمكنك الحصول على صورة أوضح لدورات السوق وأين قد تظهر الفرص أو المخاطر.