سبعة طرق لتأمين الأصول المشفرة - دليل شامل للتحوط

لماذا أصبح التحوط ضروريًا لمستثمري العملات المشفرة؟

كل من يمتلك العملات المشفرة يعرف هذا الشعور - سعر البيتكوين ينخفض بشدة وأنت لا تعرف ما الذي يجب القيام به. في مثل هذه اللحظات، تأتي المساعدة من التحوط. إنها استراتيجية تسمح بحماية المحفظة من التحركات السعرية غير المواتية، تعمل بشكل مشابه لوثيقة التأمين العادية.

في الأسواق المالية التقليدية، تعتبر التحوط ممارسة قياسية. ظهرت في عالم العملات المشفرة قليلاً لاحقًا، لكنها اليوم تمثل أداة رئيسية لأي مستثمر جاد. التحوط ليس لعبة لتحقيق الأرباح - بل هو لعبة للبقاء في سوق غير مستقر.

كيف يعمل التحوط في الممارسة؟

قبل أن تنتقل إلى استراتيجيات محددة، يجب أن تفهم ثلاث خطوات أساسية لكل تأمين:

لديك أصول. لديك بيتكوين، إيثريوم أو عملات رقمية أخرى ترغب في حمايتها.

تحدد التهديد. قد ينخفض سعر البيتكوين – هذا هو السيناريو الرئيسي الذي تخشاه.

تفتح موقفا معارضا. تأخذ الجانب الذي سيربح إذا انخفض السعر فعلا. إذا حدث ذلك، فإن الربح من التحوط يعوض الخسارة على الأصول.

تذكر - الغرض من التحوط ليس الربح، بل الحماية. التأمين المثالي نادر، وكل تأمين يأتي مع تكاليف.

سبع استراتيجيات للتحوط يجب أن تعرفها

1. العقود الآجلة - كلاسيكية النوع

العقود الآجلة هي عقود تسمح بتداول العملات الرقمية بأسعار محددة مسبقاً في المستقبل. بالنسبة للتحوط، تعمل ببساطة: إذا كنت تخشى أن ينخفض سعر البيتكوين، فإنك تبيع العقود الآجلة.

مثال: لديك 0.2 بيتكوين. سعر البيتكوين هو 50000 $. تبيع العقود الآجلة، متفقاً على بيع 0.2 بيتكوين بسعر 50000 $ بعد شهر. إذا انخفض السعر فعلاً إلى 40000 $، تشتري 0.2 بيتكوين بسعر أقل وتفي بالعقد. سوف تعوض الأرباح من العقود الآجلة الخسارة من البيتكوين الذي تملكه.

الميزة: سهلة الاستخدام، تقييمات شفافة. العيب: إذا ارتفع السعر، لا يزال يتعين عليك البيع بالسعر المتفق عليه، مما يفقدك الأرباح المحتملة.

2. الخيارات – المرونة بدون التزام

تعطيك الخيارات الحق، ولكن ليس الالتزام، في بيع أو شراء العملات المشفرة بسعر محدد. وهذا يميزها عن العقود الآجلة.

لتحوط، غالبًا ما تستخدم خيارات البيع. إذا كنت تخشى من انخفاض البيتكوين، فإنك تشتري حق البيع بسعره الحالي، بغض النظر عن السعر السوقي.

مثال: البيتكوين بسعر 50,000 $، تشتري خيار بيع مقابل 500 $ (علاوة). البيتكوين ينخفض إلى 40,000 $. تقوم بتنفيذ الخيار وتبيع بسعر 50,000 $. تكلفة التحوط: 500 $.

الميزة: يمكنك تحديد الحد الأقصى للخسارة، وإذا ارتفعت الأسعار، فإن الخيار ينتهي بلا قيمة – لقد خسرت فقط القسط. العيب: قد تكون المكافآت مرتفعة عند وجود تقلبات كبيرة في السوق.

3. عقود الفروقات - المضاربة بدون امتلاك الأصل

CFD (عقد الفروقات) هو مشتق يسمح لك بالربح( أو الخسارة) من فرق السعر دون الحاجة إلى امتلاك العملة الرقمية فعليًا.

إذا كنت تمتلك بيتكوين وتريد تأمين نفسك، فإنك تفتح مركز بيع (short) على CFD البيتكوين. يجب أن تعادل الأرباح من CFD الخسارة على البيتكوين الفعلي.

الميزة: الوصول إلى رافعة مالية أكبر من العقود الآجلة. العيب: الرافعة تضخم كلاً من الأرباح والخسائر.

4. عقد المبادلة الدائمة - التحوط المستمر بدون تاريخ انتهاء

العقود الآجلة الدائمة هي عقود لا تنتهي أبدًا وتسمح بالتداول المستمر. تعتمد على سعر الأصل الأساسي مثل ( على سبيل المثال البيتكوين ) وعادة ما تقدم رافعة مالية.

إذا كنت تتوقع انخفاض البيتكوين، فإنك تفتح مركزًا قصيرًا على التبادل الدائم. طالما أن السعر ينخفض، فإن مركزك يحقق ربحًا.

الميزة: بدون تاريخ انتهاء، يمكنك الاحتفاظ بالموضع طالما تريد. العيب: يتطلب إدارة نشطة، ورسوم تمويل متغيرة.

5. البيع القصير – اقتراض وبيع

تسمح بعض المنصات باستعارة العملات المشفرة، وبيعها الآن، وشراءها مرة أخرى لاحقًا. إذا انخفض السعر، فإن الربح يمكن أن يعوض الخسائر في المراكز الأخرى.

الميزة: آلية بسيطة. العيب: يجب عليك إعادة العملة المشفرة المستعارة؛ قد تكون رسوم القرض كبيرة.

6. العملات المستقرة – الخروج من اللعبة لفترة

الستابل كوينز هي عملات رقمية مرتبطة بقيمة مثل الدولار. إذا كنت قلقًا من انخفاض السوق، يمكنني تحويل جزء من أصولي المتغيرة إلى الستابل كوينز.

هذا ليس تحوطًا عدوانيًا - إنه أكثر من مجرد الخروج من اللعبة لفترة من الوقت. لن تحقق أرباحًا من الارتفاعات، لكنك تحمي رأس المال.

الميزة: أبسط استراتيجية، تكلفة منخفضة. العيب: تفقد التعرض للزيادة المحتملة.

7. التنويع - توزيع المخاطر التقليدي

يمكن أن يكون امتلاك عملات مشفرة مختلفة تتفاعل بشكل مختلف مع التغيرات في السوق بمثابة تحوط طبيعي. إذا انخفض البيتكوين، قد يستقر الإيثريوم أو يرتفع.

الميزة: طبيعية، بدون تكاليف إضافية. العيب: لا يضمن الحماية - في أسواق الدب، كل شيء ينخفض معًا.

مثال عملي: تأمين 0.2 BTC

لديك بيتكوين بقيمة 10,000 $ (0.2 BTC بسعر 50,000 $ لكل وحدة ) وترغب في الحماية.

الخيار 1 - الخيارات: تشتري خيار بيع مقابل 500 $. إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 40,000 $، تبيع بسعر 50,000 $. إجمالي الخسارة: 500 $.

الخيار 2 – العقود الآجلة: تبيع العقود الآجلة مقابل 0.2 بيتكوين بسعر 50,000 $. ينخفض سعر البيتكوين إلى 40,000 $. تشتري 0.2 بيتكوين بسعر أقل وتقدمها بالسعر المتفق عليه. الربح يغطي الخسارة.

الخيار 3 – العملات المستقرة: أبدل 50% من البيتكوين إلى العملات المستقرة. إذا انخفض السعر، فإن نصف المحفظة فقط هو الذي يفقد.

كل استراتيجية لها عواقب مختلفة - يجب عليك اختيار تلك التي تتناسب مع ملف المخاطر الخاص بك.

تكاليف التحوط – ماذا يجب دفعه؟

التحوط ليس مجانياً. إليك التكاليف الرئيسية:

• خيارات المكافأة: يمكن أن تتراوح بين 2-5% من قيمة الموقف في ظروف طبيعية، وأكثر بكثير خلال التقلبات.
• رسوم العقود الآجلة: رسوم الوساطة، أحيانًا عمولات.
• تمويل عقود المبادلة الدائمة: إذا كانت أغلب السوق في وضع شراء، ستدفع مقابل الاحتفاظ بمركز بيع.
• Spread bid-ask: عند الخروج من المركز، يجب أن تشتري بسعر أعلى مما بعت.

الحساب: إذا كنت تؤمن بمركز بقيمة 10,000 دولار، يمكنك أن تخسر 200-500 دولار في التكاليف قبل أن ينخفض السعر حتى.

المخاطر المرتبطة بالتحوط

مخاطر الطرف المقابل

إذا افلس الوسيط أو البورصة، فإن مركز التحوط الخاص بك يختفي. هذا ينطبق بشكل خاص على العقود مقابل الفروقات والمشتقات خارج البورصة. في حالة العملات المستقرة - يجب على المُصدر أن يمتلك فعليًا احتياطيًا.

خطر التنفيذ

خلال التقلبات الشديدة (، مثل الانهيار في ثوانٍ )، قد لا توفر الخيارات والعقود الآجلة الحماية المتوقعة. السعر يتحرك بسرعة كبيرة لدرجة أن آليات التحوط تفشل.

تحديد إمكانيات النمو

عندما تؤمن نفسك بالعقود المستقبلية، وعندما يرتفع السعر، تتخلى عن الأرباح المحتملة. هذه هي تكلفة الأمان.

مخاطر السيولة

قد تكون بعض الأدوات غير سائلة - من الصعب بيعها بسرعة دون انخفاض كبير في السعر.

المخاطر التنظيمية

قواعد المشتقات المشفرة تتغير. الاستراتيجيات القانونية اليوم قد تُحظر غدًا في ولايتك.

التعقيد والأخطاء

استراتيجيات التحوط المتقدمة معقدة. يمكن أن يكلف خطأ واحد أكثر من المدخرات الناتجة عن التحوط.

كيف تختار الاستراتيجية المناسبة للتحوط؟

قبل أن تقرر استراتيجية معينة، أجب على الأسئلة التالية:

كم أريد أن أنفق على التأمين؟ إذا كان لديك ميزانية محدودة، فإن العملات المستقرة أو التنويع هو طريق أسهل من الخيارات.

كم من الوقت أريد أن أكون محميًا؟ العقود الآجلة لها تواريخ انتهاء، بينما التبادلات الدائمة لا.

إلى أي مدى تتغير موقفي؟ إذا كنت تتداول بشكل نشط، فإن عمليات التحوط المتغيرة باستمرار قد تكون مكلفة.

ما هو مستوى خبرتي؟ ينبغي للمبتدئين أن يبدأوا من العملات المستقرة أو التنويع، بينما يمكن للمتمرسين الدخول في الخيارات.

نصائح عملية

لا تضع كل شيء على بطاقة واحدة من الأمان. الجمع بين عدة استراتيجيات ( مثل 30% من العملات المستقرة + بيع على المكشوف لعقود الفروقات لجزء) غالباً ما يكون أكثر فعالية من نهج واحد.

راقب السوق باستمرار. التحوط ليس شيئًا يتم تركه دون مراقبة. يجب عليك متابعة الظروف وتعديل المراكز.

استخدم وقف الخسارة. حتى مع التحوط، قم بتعيين المستويات التي تخرج عندها تلقائيًا من الصفقة.

افهم كل أداة. قبل أن تستخدم العقود الآجلة أو الخيارات، ادرس آليتها بعناية.

تأكد من الامتثال للقانون. قد تكون هناك قيود على استخدام المشتقات في ولايتك.

لا تعقد الأمور بلا سبب. أبسط استراتيجيات التحوط هي في الغالب الأكثر فعالية.

ملخص

التحوط هو أداة قوية لحماية المحفظة، لكنها ليست للجميع. تتطلب المعرفة والانضباط ومهارات إدارة المخاطر. العقود الآجلة، الخيارات، عقود الفروقات، المقايضات الدائمة، البيع القصير، العملات المستقرة، والتنويع هي سبع طرق يمكنك تنفيذها - كل منها بتكاليف ومخاطر مختلفة.

قبل أن تبدأ في التحوط، تأكد من أنك تفهم التكلفة الكاملة للعملية، وأي مخاطر مرتبطة بها، وما إذا كانت الاستراتيجية قانونية في موقعك. تذكر - التحوط الجيد هو الذي يحمي أصولك فعليًا، وليس الذي يبدو الأفضل على الورق.