كيف تؤثر السياسة المالية على محفظتك

النقاط الأساسية

• تستخدم الحكومات السياسة المالية - من خلال الضرائب والنفقات العامة - لتشكيل التقلبات الاقتصادية ونمو الوظائف والأسعار
• هناك ثلاثة أشكال رئيسية: السياسة المالية المحايدة ( توازن الميزانية )، السياسة المالية التوسعية ( المزيد من الاستهلاك ) والسياسة المالية الانكماشية ( تقليل الاستهلاك )
• يمكن أن تدفع السياسة المالية التوسعية الاستثمارات في العملات المشفرة، بينما يمكن أن تقلل السياسة المالية الانكماشية من الطلب
• تؤثر الحزم التحفيزية العامة بشكل مباشر على مقدار رأس المال الذي يتدفق إلى الأصول الرقمية

مقدمة

يتحدث الاقتصاديون باستمرار عن السياسة المالية، لكن ماذا تعني حقًا؟ في الواقع، إنها الأداة الأكثر أهمية التي تمتلكها الحكومات للتحكم في الاقتصاد - كما أنها تؤثر أيضًا على قيم احتياطياتك الرقمية. الهدف هو ثلاثي: تحقيق الاستقرار الاقتصادي، وتعزيز النمو، وإعادة توزيع الموارد. في هذه المراجعة، سننظر في كيفية عمل السياسة المالية في الممارسة العملية، وخاصة كيف تؤثر على سوق العملات المشفرة.

ماذا تتعلق السياسة المالية؟

عندما تقوم الحكومات بتعديل سياساتها الضريبية والإنفاقية، فإنها تتلاعب بشكل فعال بنبض الاقتصاد. من خلال خفض الضرائب أو زيادة الاستثمارات في البنية التحتية، يمكنهم تحفيز النمو. العكس - زيادة الضرائب وتقليل النفقات - يُستخدم لتهدئة اقتصاد متضخم. تتيح هذه الأدوات للسياسيين التأثير على سوق العمل ومستوى الأسعار والنشاط الاقتصادي الكلي.

الوجوه الثلاثة للسياسة المالية

سياسة التوازن - الاقتصاد في حالة جمود

تختار بعض الحكومات أن تتمسك بميزانيتها. إذا كانت الدولة تكسب 100 وحدة وتستخدم 100 وحدة، فلا يحدث أي شيء مهم. تُستخدم هذه المقاربة عندما يبدو أن الاقتصاد مستقر، وكل شيء يسير وفق المخطط. اتبعت ألمانيا هذه الاستراتيجية في عام 2019 - انضباط مالي صارم دون إضافة أو سحب أموال من الاقتصاد.

سياسة مالية توسعية – عندما تتدفق الأموال

هنا يحدث الشيء المثير. عندما تخفض الحكومة الضرائب وتنفق المزيد من المال، يصبح لدى المواطنين فجأة مزيد من الانتباه لحساباتهم البنكية. يشترون منازل جديدة، ويبدؤون أعمالاً تجارية، أو - وهذا مهم لسوق العملات المشفرة - يبحثون عن استثمارات بديلة. خلال الأزمة المالية في عام 2008، استخدمت الولايات المتحدة هذه الاستراتيجية بالضبط. خفض الضرائب جعل الأسر لديها المزيد من المال. بدأ المستهلكون في شراء السلع مرة أخرى، وبدأت الشركات في توظيف المزيد، وبدأت الاقتصاد يستيقظ. اليوم تعني السياسة التوسعية أن المزيد من رأس المال يبحث عن المنزل في الأصول المليئة بالمخاطر، بما في ذلك البيتكوين وغيرها من العملات المشفرة.

السياسة المالية التعاقدية – الاقتصاد في حمية

السيناريو المعاكس: الحكومة ترفع الضرائب وتقلل من النفقات. لدى الناس أموال أقل في جيوبهم، حيث يتردد المستهلكون، وتتباطأ الاقتصاد. تقوم الشركات بتوظيف عدد أقل، وتستقر الأسعار. في الثمانينات، استخدمت الولايات المتحدة هذه الطريقة ضد التضخم. النتيجة: انخفضت الأسعار، لكن البطالة ارتفعت مؤقتًا. بالنسبة لسوق العملات المشفرة، يعني هذا وجود أموال متاحة أقل للاستثمارات المضاربية.

السياسة المالية تواجه سوق العملات المشفرة

كيف تؤثر كل هذه الأمور على البيتكوين، الإيثيريوم، والأصول الرقمية الأخرى؟

عندما تفتح الحكومة حقيبة النقود

تعمل السياسة المالية التوسعية كعامل محفز لسوق الكريبتو. إذا حصلت أليس على إعفاء ضريبي وفجأة أصبح لديها 5000 كرونة إضافية في الشهر، فقد تنتهي بها الأمور بمحاولة استثمارها. المزيد من أليس يعني طلباً أكبر على البيتكوين والإيثيريوم. خلال جائحة كوفيد-19، قدمت الحكومات نقودًا مباشرة للمواطنين - وانتهى الكثير منها في أسواق الكريبتو. النتيجة: زيادة قيمة انفجارية.

عندما تتشدد الحكومة

تؤدي السياسة المالية الانكماشية إلى تأثير معاكس. تعني الضرائب المرتفعة وجود رأس مال أقل “للعب” به. عدد أقل من الناس يمكنهم أو يرغبون في شراء العملات المشفرة، مما يقلل الطلب. وهذا يعني عادة ضغطًا هبوطيًا على الأسعار.

دور حزم التحفيز

حزم التحفيز - عادة ما تكون مزيجًا من تخفيضات الضرائب والمدفوعات المباشرة - تخلق تأثيرًا خاصًا. تتدفق هذه الأموال إلى الاقتصاد دون أن تكون “مكتسبة”، مما يدفع غالبًا إلى سلوك مضاربي. يحاول المواطنون الذين ليس لديهم خبرة سابقة في الاستثمارات الدخول في عالم الكريبتو. وهذا يفسر جزءًا كبيرًا من الزيادة الهائلة في أسعار الكريبتو بعد برامج حكومية مختلفة حول العالم.

ما هي الفوائد؟

الهدوء الاقتصادي

يمكن لسياسة مالية مدروسة أن تثبّت الاقتصاد. ركود؟ استخدم سياسة توسعية. التضخم خارج السيطرة؟ شدّ الرقابة. الهدف هو الحفاظ على توازن النظام.

التنمية الاجتماعية الأفضل

عندما تنفق الدولة المزيد من الأموال، غالباً ما يتم استثمارها في البنية التحتية - الطرق، السكك الحديدية، النطاق العريض. وهذا يجعل البلاد أكثر إنتاجية على المدى الطويل.

الثقة في النظام

الضرائب التصاعدية تمول الشبكات الاجتماعية. تستخدم دول مثل السويد هذا النهج لتقديم الرعاية الصحية المجانية والتعليم، مما يعزز الروابط الاجتماعية.

الكلمات الختامية

السياسة المالية ليست مجرد مفهوم مجرد – إنها الآلية التي تؤثر مباشرة على مقدار ما يمكن للناس استثماره، وما الخيارات التي يمكنهم اتخاذها، وكم من المخاطر يمكنهم تحملها. عندما تتوسع الحكومات، يرتفع تدفق رأس المال إلى الأسواق، بما في ذلك سوق العملات المشفرة. عندما تنكمش، ينخفض هذا التدفق. لذلك، فإن فهم السياسة المالية أمر حاسم لكل من يتابع الأصول الرقمية. ما تقرره الحكومات اليوم يؤثر على خيارات محفظتك غدًا.