ديون الهامش الأمريكية تصل إلى أعلى مستوياتها: نسبة الرفع المالي تتجاوز فقاعة الإنترنت، ما هي مخاطر سوق الاستثمار؟

【区块律动】أظهرت البيانات الأخيرة أن ديون هامش التداول في الولايات المتحدة ارتفعت مرة أخرى في نوفمبر. فقط في هذا الشهر، زاد حجم الديون بمقدار 30 مليار دولار، ليصل الإجمالي إلى 1.21 تريليون دولار وهو رقم قياسي تاريخي. والأكثر جديرًا بالتحذير هو أن هذه هي الزيادة الشهرية السابعة على التوالي.

في غضون 7 أشهر، زادت ديون الهامش الأمريكية بشكل جنوني بمقدار 364 مليار دولار، وارتفع بنسبة 43%. حتى مع استبعاد تأثير التضخم، لا يزال هناك زيادة بنسبة 2% على أساس شهري، وزيادة بنسبة 32% على أساس سنوي، مما خلق مستويات تاريخية جديدة. ماذا يعني هذا؟ يعني أن أساليب الرافعة المالية في سوق الاستثمار الأمريكية أصبحت أكثر مبالغة.

أصبح هناك تباين أكثر دراماتيكية - حيث قفزت نسبة ديون الهامش إلى 5.5% من إجمالي المعروض النقدي M2. ما هو مفهوم هذا؟ هذه هي أعلى نسبة لم تظهر منذ عام 2007. حتى أنها أعلى من فترة فقاعة الإنترنت في عام 2000. الجميع يعرف مدى شراسة تلك الفقاعة، والبيانات الحالية قد تجاوزتها.

ببساطة، فإن ديون الهامش هي المبالغ التي يقترضها المستثمرون من شركات الوساطة لشراء الأسهم أو الأوراق المالية الأخرى. يبدو الأمر وكأنه تمويل لتداول الأسهم. هذه الطريقة تمكن من استخدام رأس المال الصغير لزيادة حجم الصفقات، في حين تتضاعف العوائد، تتضاعف كذلك المخاطر. الآن، لقد وصلت مستويات الرفع المالي إلى درجة غير معقولة، والبيانات هنا.