التحويل من الخطوات الأولى إلى الممارسة - ما تحتاج حقًا لمعرفته

ماذا يحدث فعلاً عندما تقوم بالبيع القصير؟

البيع على المكشوف ليس مجرد مفهوم نظري - إنه استراتيجية تداول ملموسة تتيح لك الاستفادة من انخفاض الأسعار. ببساطة: أستعير أصلًا (مثل البيتكوين أو الأسهم)، ثم أبيعه على الفور بسعر مرتفع، ثم آمل أن أستطيع إعادة شرائه لاحقًا بسعر أقل. الفرق يذهب إلى جيبي. هذه هي المنطق الأساسي، لكن الممارسة يمكن أن تكون أكثر تعقيدًا.

كيف تعمل عملية البيع على المكشوف خطوة بخطوة؟

لنبدأ بموقف محدد. لنفترض أنك تعتقد أن سعر أداة ما مرتفع جداً. ماذا ستفعل في هذه الحالة؟

الخطوة الأولى: تأمين الضمان أنت تعمل على حساب هامش أو منصة عقود آجلة. لا تتداول بالمبلغ الكامل من أموالك الخاصة - بل تقدم فقط جزءاً منه كضمان أولي. على سبيل المثال، لديك 1000 دولار من الأموال الحرة، وترغب في التداول برافعة مالية 5x؟ إذن يمكنك العمل بمركز بقيمة 5000 دولار. هذا هو متطلب الهامش الأولي.

الخطوة الثانية: الاقتراض والبيع الفوري تقوم منصة أو وسيط بإقراضك 1 بيتكوين أو أداة أخرى. تقوم ببيعه على الفور مقابل 100,000 دولار. لديك الآن مركز قصير مفتوح، وتدفع الفائدة على الدين.

الخطوة الثالثة: انخفاض السعر ( أو العكس) إذا انخفض السعر إلى 95,000 دولار، فبالضبط ما تأمل يحدث. ستقوم بإعادة شراء 1 BTC، وستعيده إلى المُقرض. الربح: 5,000 دولار، ناقص الفوائد والرسوم.

ماذا يحدث إذا كانت توقعاتك خاطئة؟ إذا ارتفع السعر إلى 105,000 دولار، فسوف تواجه خسارة قدرها 5,000 دولار - وهذه مجرد البداية.

بيع الأسهم على المكشوف مختلف، لكن المبدأ هو نفسه

يعتقد مستثمر أن أسهم شركة XYZ Corp، التي تُتداول حاليًا بـ 50 دولارًا، ستنخفض. يستعير 100 سهم، ويبيعها على الفور بـ 5000 دولار. ينخفض السعر إلى 40 دولارًا. يعيد شراء 100 سهم بـ 4000 دولار، ويعيد الأصول، ويحقق ربحًا قدره 1000 دولار. بسيط، أليس كذلك؟ ولكن فقط إذا كان السوق معك.

متابعة مستوى الهامش – لماذا هو حاسم جدًا؟

تأتي هنا التحديات الحقيقية. أثناء البيع القصير، يجب عليك متابعة مستوى الهامش الخاص بك باستمرار. وهذا يعني أساسًا: ما مدى “احتياطيك” في المركز. لا يمكن أن ينخفض مستوى الهامش المطلوب دون الحد الأدنى.

سنجتاز السيناريو الواقعي:

• تقوم بتقصير مركز بقيمة 1000 دولار برافعة مالية 5x. لديك 200 دولار كضمان.
• السعر يتحرك في الاتجاه المعاكس. تم فقدان 150 دولار في الصفقة.
• مستوى الهامش الخاص بك: نقطة حرجة تقترب.
• عندما تنخفض إلى مستوى معين، يحدث margin call: يطلب منك الوسيط إيداع مزيد من الأموال على الفور، أو سيتم تصفية مركزك.

هذه ليست عملية جميلة. يتم التصفية عندما يكون الأمر أسوأ بالنسبة لك - عندما يكون السعر قد ارتفع بالفعل، وأنت أيضًا تشعر بالخوف.

ما الذي يجعل الشورتينغ محفوفًا بالمخاطر؟

( إمكانية الخسارة غير المحدودة الأهم: بينما في وضع الشراء يمكن أن تصل خسارتك القصوى إلى انخفاض السعر حتى الصفر، في حالة البيع قصيرًا، نظريًا لا توجد حدود. يمكن أن يرتفع السعر أكثر وأكثر. هذا ليس مجرد فقدان للمال - بل هو مال لم تكن قد ملكته بالفعل.

) كابوس قصير حقيقي في عام 2021، أظهرت حالة GameStop ما يمكن أن يحدث. عانت الأسهم من ضغط حاد وأشد، حيث قام المستثمرون الأفراد عمدًا برفع الأسعار من أجل “خنق” المتداولين على المكشوف. من كان لديه مركز قصير في وقت غير مناسب تكبد خسائر ضخمة. هذه ليست مجرد قصة - إنها ظاهرة سوقية حقيقية.

رسوم وفوائد القرض

إن استئجار الأداة ليس مجانيًا. خاصةً بالنسبة للأدوات التي تشهد طلبًا مرتفعًا، يمكن دفع فوائد كبيرة. في حالة البيع القصير على المدى الطويل، يمكن أن تستهلك هذه التكاليف أو تتجاوز الربح المحتمل.

توزيعات الأرباح وتكاليف أخرى

إذا كنت تبيع الأسهم على المكشوف، يجب عليك تعويض توزيعات الأرباح - على الرغم من أنك لست المالك. هذا عبء إضافي.

متى ولماذا يحقق شخص ما الربح من البيع على المكشوف؟

تخمين: تعتقد أن سعر أحد الأصول سينخفض. تقوم بتحويل هذه القناعة إلى مركز تداول.

الضمان: لديك مركز طويل في أصل معين، لكنك قلق بشأن الانخفاض المفاجئ في السعر. تقوم بتحييد الخسائر المحتملة من خلال مركز قصير. هذا مفيد بشكل خاص في الأسواق المتقلبة.

التحكيم: نظريًا، تشتري وتبيع أدوات متطابقة بأسعار مختلفة للاستفادة من الفارق.

عمليًا: ماذا يجب أن نلاحظ؟

1. قواعد التداول: على سبيل المثال، تحد القاعدة الصاعدة من البيع على المكشوف خلال الانخفاضات السريعة. تحظر لوائح SEC SHO البيع على المكشوف العاري. تعرف على اللوائح في منطقتك.

2. اختيار المنصة: تختلف شروط البيع على المكشوف في أسواق العملات المشفرة والأسواق التقليدية. هناك منصات حيث من الأسهل البيع على المكشوف، وهناك منصات حيث يكون الأمر أكثر تكلفة.

3. تحديد حجم الموقف: لا تضع أبدًا مبلغًا لا يمكنك تحمل خسارته. إن البيع على المكشوف ينطوي على مخاطر إضافية.

4. تعيين وقف الخسارة: في كل مركز قصير، حدد نقطة خروج. لا تثق في القرارات العفوية تحت تأثير المشاعر.

الصورة العامة: البيع على المكشوف = سيف ذو حدين

يمكن أن تكون عملية البيع على المكشوف أداة مفيدة لتنويع المحفظة واستغلال تقلبات السوق. ولكنها ليست استراتيجية صديقة للمبتدئين على الإطلاق. التاريخ مليء بحالات فشل التجار المحترفين بسبب خسائر البيع على المكشوف الاستثنائية.

إذا قررت اتخاذ موقف قصير، ابدأ صغيرًا، فقط بمبلغ يمكنك تحمله، وراقب جميع المعايير: مستوى الهامش، رسوم الاقتراض، بالإضافة إلى حركة السوق. ترتبط ربحية المخاطر في الموقف القصير مباشرةً بقدرتك على الانضباط والسيطرة على النفس.