تداول الهامش في سوق الأصول الرقمية الحقيقة

النقاط الرئيسية

• الرافعة المالية تتيح للمتداولين استخدام رأس مال أقل لتحقيق حجم أكبر من المراكز، وهي سلاح ذو حدين عالي المخاطر وعالي العائد.
• في مجال العملات المشفرة، يُستخدم الرافعة المالية بشكل رئيسي في نمطين هما العقود الآجلة الدائمة وتداول الهامش.
• من الضروري فهم مبدأ الرافعة المالية - إذا لم تفهم وشاركت، فإن فرصتك في الانفجار ستكون تسعة من عشرة.
• إدارة المخاطر أكثر حسمًا للنجاح أو الفشل من اختيار مضاعف الرافعة المالية نفسه.

ما هو الرافعة بالضبط

ببساطة، الرافعة المالية هي اقتراض المال من البورصة لزيادة حجم الصفقة. إذا كنت قد أودعت 100 دولار في حسابك، يمكنك من خلال رافعة مالية 10x إجراء صفقة بقيمة 1000 دولار. عادة ما يتم تمثيل هذه النسبة باستخدام النسب، مثل 1:5 (5x)، 1:10 (10x) أو 1:100 (100x).

تسمح بعض البورصات في السوق حتى برفع الرافعة المالية إلى 100 ضعف، مما يعني أنه يمكن تضخيم رأس المال الخاص بك بمقدار 100 مرة. على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في فتح مركز بيتكوين (BTC) بقيمة 1000 دولار، ولكن في حسابك فقط 100 دولار، يمكنك تلبية الحاجة باستخدام رافعة مالية قدرها 10 مرات.

من الجدير بالذكر أن هذه الأموال المستعارة ليست من فراغ - تحتاج إلى تقديم نسبة معينة من رأس المال كضمان (أي الهامش). هذا الضمان يحدد حجم المركز الذي يمكنك تشغيله.

طريقتان رئيسيتان للتداول بالرافعة المالية

في سوق العملات المشفرة، يتم تقسيم التداول بالرافعة المالية إلى فئتين رئيسيتين: عقود الفيوتشر الدائمة وتداول الهامش.

في عقود الفيوتشر الدائمة، يتم تضمين الرافعة المالية في تصميم العقد. بعد تحديد المضاعف، يمكنك القيام بعمليات الشراء أو البيع مباشرة دون الحاجة إلى اقتراض الأصول فعليًا.

تداول الهامش هو أكثر مباشرة - أنت تقترض عملة معينة من البورصة (على سبيل المثال، تقترض 0.25 بيتكوين)، ثم تبيعها. إذا انخفض السعر، يمكنك شراؤها مرة أخرى بسعر أقل، وإعادتها إلى البورصة، وما يتبقى هو أرباحك.

مفهومين رئيسيين للهامش

هامش ابتدائي

لفتح صفقة، يجب أولاً تجميد كمية معينة من الأموال كضمان. وهذا ما يسمى الهامش الأولي. يعتمد حجمه على مضاعف الرفع المالي وحجم الصفقة التي تختارها.

مثال: إذا كنت تستخدم رافعة مالية 10 أضعاف لشراء 1000 دولار من الإيثيريوم (ETH) في مركز طويل، فإن الهامش الأولي سيكون 1000 ÷ 10 = 100 دولار. إذا تم تغيير الرافعة إلى 20 ضعف، فإن الهامش الأولي ينخفض إلى 50 دولار.

يبدو أنه صفقة جيدة، لكن المشكلة هي - كلما زادت نسبة الرافعة المالية، زادت مخاطر التصفية. مع أي تقلب طفيف في الأسعار، قد يتم تصفية مركزك بالقوة.

الحفاظ على الهامش

بعد فتح المركز، تحتاج أيضًا إلى الحفاظ على مستوى أدنى من الهامش. إذا تحرك السوق في اتجاه غير مواتي لك، وانخفض رصيد الهامش دون هذا الحد، ستطلب منك البورصة إضافة هامش إضافي، وإلا ستقوم بتصفية مركزك مباشرة.

فهم بسيط: الهامش الأولي هو تذكرة فتح الصفقة، و الهامش المطلوب هو الحد الأدنى للاستمرار في الصفقة.

حالات عملية: فهم قوة المخاطر والرافعة المالية

مثال على مركز شراء

افترض أن سعر BTC الحالي هو 40000 دولار. أنت تتوقع ارتفاع السعر. باستخدام رافعة مالية تبلغ 10 مرات، افتح مركز شراء بقيمة 10000 دولار، تحتاج فقط لتجميد 1000 دولار كضمان.

إذا كانت السوق تتماشى مع التوقعات: يرتفع BTC إلى 48000 دولار (زيادة بنسبة 20%). تحقق صفقتك ربحًا قدره 2000 دولار. مقارنةً بالاستثمار بدون استخدام الرافعة المالية حيث يمكنك كسب 200 دولار فقط، فإن العائد قد تضاعف 10 مرات.

إذا انعكس السوق: BTC ينخفض إلى 32000 دولار (انخفاض بنسبة 20%). خسرت 2000 دولار من مركزك. لكن هامشك هو فقط 1000 دولار، وحسابك قد تم تصفيته. والأسوأ من ذلك، إذا انخفض السعر بنسبة 10% فقط، فإن آلية تصفية بعض البورصات قد تم تفعيلها بالفعل.

للبقاء على قيد الحياة، عليك فقط إضافة هامش الضمان. لكن العديد من المبتدئين ليس لديهم وعي بذلك، وعندما يتلقون إشعار بالتحصيل، يكون قد فات الأوان.

مثال على مركز بيع قصير

هذه المرة انظر من زاوية مختلفة. سعر BTC الحالي هو 40000 دولار، وأنت تتوقع انخفاضه. يمكنك اقتراض 0.25 من BTC (بقيمة 10000 دولار) من البورصة ثم بيعه.

إذا انخفض سعر BTC إلى 32000 دولار، فسوف يكلف شراء 0.25 BTC فقط 8000 دولار لإعادته إلى البورصة، مما يحقق ربحًا صافيًا قدره 2000 دولار.

ولكن ماذا لو ارتفع BTC إلى 48000 دولار؟ الآن يحتاج 0.25 BTC إلى 12000 دولار لاسترجاعه. الهامش البالغ 1000 دولار غير كافٍ لسد هذه الفجوة. في النهاية، سيؤدي ذلك إلى تصفية.

لماذا يختار المتداولون الرفع المالي

زيادة إمكانيات الربح هو السبب الأكثر مباشرة. باستخدام نفس رأس المال، يتيح لك الرافعة المالية المشاركة في صفقات أكبر، وبالتالي تكون مساحة الربح أكبر بشكل طبيعي.

تحسين تخصيص الأموال هو أيضًا اعتبار. بدلاً من قفل جميع الأموال في بورصة واحدة واستخدام رافعة مالية 2x، من الأفضل استخدام رافعة مالية 4x لفتح مراكز أصغر، واستخدام الأموال المتبقية للقيام بأشياء أخرى - مثل المشاركة في تعدين السيولة DeFi، أو إجراء رهن الرموز.

لكن بصراحة، تبدو هذه الأسباب ليست بتلك الأهمية، وبمجرد أن يصفى الحساب، تصبح كل الأمور مجرد فقاعة.

مخاطر التحكم في تداول الهامش

اختر مضاعف الرافعة المناسب

يبدو أن الرفع المالي العالي مغري، لكن المخاطر تنمو بشكل أسي. عند رفع مالي 10 أضعاف، فإن تقلب السعر بنسبة 1% يعني خسارة 10% من رأس المال الخاص بك. باستخدام رفع مالي 100 ضعف، فإن تقلب بنسبة 0.1% يمكن أن يكون قاتلاً.

تقوم معظم البورصات بتقييد الحد الأقصى لرفع الرافعة المالية للمتداولين الجدد، وليس ذلك لتعذيبك، بل من أجل حمايتك. إذا كنت مبتدئًا، فمن الأفضل الالتزام برفع رافعة مالية تتراوح بين 3 إلى 5 مرات.

الاستفادة الكاملة من وقف الخسارة وجني الأرباح

أمر وقف الخسارة (Stop Loss) يمكنه إغلاق الصفقة تلقائيًا عندما تكون السوق ضدك، مما يمنع توسع الخسائر بشكل غير محدود.

أمر أخذ الربح (Take Profit) يغلق الصفقة تلقائيًا عند تحقيق الأرباح المتوقعة، مما يتجنب الجشع والذي قد يؤدي إلى خسارة.

يبدو أن هذين الأداتين بسيطتان، لكنهما يمكن أن تنقذا حسابك. للأسف، العديد من المتداولين يتجاهلون هذه التدابير الوقائية بسبب الكسل أو شعورهم بالثقة.

متابعة حالة الحساب بشكل مستمر

من المهم الحفاظ على رصيد الهامش أعلى من خط الإنذار. ستقوم البورصة بإصدار تحذير قبل تصفية المركز، لكن لا يمكنك الاعتماد كليًا على النظام للتذكير، يجب عليك أن تراقب حالة مركزك في جميع الأوقات.

تتقلب الأسواق بشكل غير منتظم، خاصة سوق العملات المشفرة. بمجرد بدء تداول الرافعة المالية، يمكن أن تتغير النتائج في غضون دقائق. المراقبة النشطة دائمًا أكثر أمانًا من الاستجابة السلبية.

الكلمة الأخيرة

الرافعة هي سكين حادة، إذا استخدمتها بشكل صحيح يمكن أن تزيد العائدات بشكل كبير، وإذا أسأت استخدامها قد تخسر كل شيء. المفتاح ليس في الرافعة نفسها، بل في ما إذا كنت قد فهمتها حقًا واحترمتها.

عند تداول العملات المشفرة، تذكر دائمًا - استخدم فقط الأموال التي يمكنك تحمل خسارتها. إذا لم تكن متأكدًا تمامًا، فلا تستخدم الرافعة المالية العالية. السوق دائمًا موجود، الفرص لن تذهب، لكن إذا فقدت رأس المال الخاص بك، فإن كل شيء ينتهي.

المخاطر النظامية، مخاطر السوق، مخاطر التشغيل، تداول الرافعة المالية يزيد من هذه المخاطر. قبل وضع الرهان الحقيقي لأول مرة، خصص المزيد من الوقت للدراسة، والتدريب على المحاكاة، فذلك ليس مضيعة، بل هو واجب ضروري.