التحليل الأساسي: إحدى نقاط الجذب في إطار استثمارك

إذا كنت تبحث عن وسيلة لفهم ما إذا كانت الأصول تستحق حقًا قيمتها، فقد وصلت إلى المكان الصحيح. التحليل الأساسي هو أحد النهجين الرئيسيين اللذين يستخدمهما المتداولون - والآخر هو التحليل الفني. على الرغم من أن هذين النهجين مختلفان، إلا أن دمجهما يمكن أن يقدم صورة حقيقية.

ما الذي يجعل التحليل الأساسي مختلفًا جدًا؟

تحليل الأساسيات هو في الأساس محاولة لتحديد “القيمة الجوهرية” للشركة أو الأصل. وهذا يعني أنك تنظر إلى الأرقام المحاسبية، وكفاءة الإدارة، والموقف في السوق، والسياق الاقتصادي الأوسع. هل تحقق الشركة فعلاً أرباحًا؟ كيف تقارن مع المنافسين الآخرين؟ هل هناك طلب على منتجاتهم؟

في الممارسة العملية، ستبدأ إما من الأعلى إلى الأسفل (، أولاً الاتجاهات الاقتصادية الكبيرة، ثم التفاصيل )، أو من الأسفل إلى الأعلى ( من خلال دراسة شركة معينة، ثم النظر إلى الصورة الأوسع ). كلاهما صحيح – كل شيء يعتمد على كيفية تفكيرك.

التحليل الأساسي مقابل التحليل الفني: أيهما تختار؟

في الواقع، ليست مسألة “أو-أو”. يعتقد محللو الأساسيات أن السعر الحالي يتحدث عن شيء خاطئ - القيمة الحقيقية للسهم مخفية في مكان ما وراء أرقام أخرى. لدى محللي التحليل الفني رؤية مختلفة: يقولون إن البيانات السعرية التاريخية وحجم التداول ستكشف عن المستقبل. لا يهتمون بالتطرف الداخلي - إنهم يريدون رؤية الرسوم البيانية والأنماط.

تقليدياً، أشار “الأولاد الكبار” في وول ستريت إلى أن التحليل الفني لا يمكن أن يتفوق على السوق ( يُطلق على ذلك فرضية كفاءة السوق ). بينما يجادل آخرون ضد ذلك. الحقيقة هي أن العديد من المتداولين الناجحين يستخدمون كلاهما، من أجل الحصول على صورة أكثر شمولاً.

المؤشرات الرئيسية للتحليل الأساسي: كيفية فك رموز الأرقام

هنا المؤشرات التي يجب أن تعرفها:

ربحية السهم (EPS) – كل شيء يبدأ هنا

صافي الربح مقسومًا على عدد الأسهم - هذا هو EPS. بسيط لكن مهم. على سبيل المثال، إذا كان ربح الشركة مليون دولار ولديها 200,000 سهم، فإن EPS هو 5 دولارات. عادةً ما يعني EPS أعلى أن المستثمرين أكثر اهتمامًا.

أفضل من ذلك: انظر إلى EPS المخفف الذي يأخذ في الاعتبار خيارات الأسهم وغيرها من العوامل “المخفية” التي قد تشجع المستثمرين قليلاً.

نسبة السعر إلى الأرباح – هل تدفع أكثر من اللازم؟

خذ سعر السهم واقسمه على EPS. بعبارة أخرى: كم أنت مستعد لدفع ربح السهم مقابل دولار واحد؟ إذا كان الرقم مرتفعًا، يرى المستثمرون الإمكانات المستقبلية. إذا كان الرقم منخفضًا، قد يكون الأصل مقومًا بأقل من قيمته.

لكن لا تعطي هذا أهمية كبيرة - إنها مجرد جزء من اللغز.

نسبة القيمة السوقية والقيمة الدفترية (P/B) – اختبار القيمة الدفترية

قسّم سعر السهم على القيمة المحاسبية له ( الأصول ناقص الالتزامات ). إذا كان هذا الرقم مرتفعًا، يتوقع السوق نموًا كبيرًا. إذا كان منخفضًا، فقد يكون هناك حفر في القيمة. ومع ذلك، فإن هذا يعمل بشكل أفضل مع شركات الأصول الحساسة - يظل قطاع الخدمات مع هذا هو الأسوأ.

نسبة PEG – P/E مع حساب النمو

نسبة السعر إلى الأرباح مقسومة على معدل النمو المتوقع. لماذا هذا مهم؟ لأن الشركة سريعة النمو التي لديها نسبة سعر إلى أرباح منخفضة ليست باهظة الثمن. إذا كانت نسبة PEG أقل من 1، فقد تكون علامة على القيمة. أكثر من 1 - من المحتمل أن تكون مبالغ فيها.

التحليل الأساسي في عالم التشفير: كيف يعمل التحليل الأساسي بشكل مختلف

FA التقليدي ممتاز للأسهم، لكن ماذا عن الكريبتو؟ لا يوجد EPS ولا قيمة محاسبية. إذن، كيف تقيم البيتكوين أو أي رمز مميز آخر؟

نسبة NVT – وسيط كريبتو-FA

قيمة الشبكة مقسومة على حجم المعاملات اليومية. هذا هو مكافئ P/E للعملات المشفرة. عملتان بنفس القيمة السوقية، لكن واحدة تتداول بشكل أفضل؟ تلك التي لديها NVT أعلى قد تكون مبالغ فيها، والأدنى – قد تكون أقل من قيمتها.

النشاط الشبكي: العناوين النشطة

كم عدد الأشخاص الذين يستخدمون هذه الشبكة بالفعل؟ تعطي العناوين النشطة علامات على ذلك، على الرغم من أن الأرقام يمكن التلاعب بها. ومع ذلك، فإنه لا يزال مكانًا مفيدًا لإضافة مكان آخر إلى سلة المجموعة.

التعدين والسعر - منظور مينيري

نسبة تكاليف التعدين: سعر المعدن مقسومًا على تكاليف التعدين. إذا كانت أقل من 1، فإن المعدنين يتكبدون خسائر - بغض النظر عن المدة التي يتحملونها. إذا كانت فوق 1، فإن أعمالهم جيدة. مع مرور الوقت، يجب أن يتجه هذا الرقم نحو 1، حيث تصبح ظروف السوق ذات أهمية.

الكتاب الأبيض، الفريق، الجدول الزمني - البحث الجوهري

هل هناك معنى في الكتاب الأبيض للمشروع؟ هل لدى أعضاء الفريق تاريخ؟ هل يمكنهم الالتزام بالجدول الزمني؟ الاستقصاء لا يزال أفضل أداة. لا بحث عن أرقام جذابة - العمل هو ما ينجز.

نقاط القوة والضعف في التحليل الأساسي

لماذا نحب FA:

التحليل الأساسي يفتح لك الفرصة لرؤية ما لا يمكن للتحليل الفني رؤيته ببساطة - الصحة الحقيقية للمنظمات. يمكن لمعظم الناس القيام بذلك، فالتدريبات متاحة، والبيانات موجودة. لقد أظهر أفضل المستثمرين – بافيت، غراهام وغيرهم – أنه إذا قمت بذلك بشكل صحيح، فإن النتائج تكون استثنائية.

لكن هنا هو العنوان:

إن إجراء التحليل الأساسي أمر صعب جداً. يتطلب حساب القيمة الفعلية عملاً شاقاً - فالأمر لا يقتصر فقط على إدخال الأرقام في معادلة. كما أنه يستغرق وقتاً أطول - فهو ليس مخصصاً للتداول قصير الأجل. وماذا يحدث إذا كان السوق ببساطة لا يتفق مع حساباتك؟ قال كينز ذلك بشكل أفضل: “يمكن أن يكون السوق غير عقلاني لفترة أطول مما لديك من المال.”

لسوق العملات المشفرة، الأمر أكثر تعقيدًا. البيانات ليست متوقعة للغاية، كل شيء مرتبط - التحليل الأساسي ليس سلاحًا قويًا.

كيفية دمج التحليل الأساسي والتحليل الفني

استراتيجية مفيدة؟ استخدم كلاهما. التحليل الأساسي يخبرك بما يجب شراؤه، والتحليل الفني يخبرك متى تشتري. يجب أن تكون إدارة المخاطر منفصلة تمامًا - حتى إذا كنت على دراية بالمخاطر، يجب أن تعرف كيف تستعيد خسائرك إذا سارت الأمور بشكل خاطئ.

هل ترغب في تجربة العملات المشفرة؟ ابدأ بالبحث ثم قم بإجراء تحليل أساسي وتقني. شارك المخاطر واستثمر بوعي. هذه هي سر النجاح.