لماذا يفشل معظم المتداولين في التقاط السكاكين الساقطة

هل تساءلت يومًا لماذا يقول المتداولون المخضرمون غالبًا إن الإمساك بسكين السقوط سيجعلك في غرفة الطوارئ؟ الاستعارة أكثر دقة مما تعتقد.

ما هو بالضبط سكين السقوط؟

سكين السقوط تصف الفعل المتهور لشراء أصل في منتصف الانهيار، على أمل أنك قد رصدت القاع قبل أن يحدث انعكاس في السعر أو ارتداد القطة الميتة. النظرية تبدو بسيطة: القفز بالقرب من القاع، وركوب موجة التعافي، وجني الأرباح. في الواقع؟ الأمر أكثر تعقيدًا.

الجاذبية الأساسية مفهومة - يفترض المتداولون أنهم يمكنهم التنبؤ بمكان مستوى الدعم الذي سيستمر. إذا قمت بتوقيت ذلك بشكل مثالي وامسكت بالأسهم قبل ثوانٍ من الانعكاس، يمكن أن تكون عوائدك كبيرة. لكن إليك الفخ: معظم المستثمرين يعتقدون أنهم يمكنهم قراءة السوق بشكل أفضل مما يمكنهم فعلاً.

عندما تصبح التوقعات وهما

يوفر انهيار دوت كوم في عام 2000 قصة تحذيرية نموذجية. مع انخفاض أسهم الإنترنت بنسبة 50-60%، رأى حشد من المستثمرين “صفقات” في كل مكان. الشركات التقنية التي بدت وكأنها صفقات رابحة قبل أسابيع؟ أصبحت بلا قيمة تمامًا بحلول الوقت الذي انتهى فيه انفجار الفقاعة. لم ينجح التقاط السكين فحسب - بل قضى على المحافظ.

تقدم سريع إلى ديسمبر 2017. كان الانخفاض الحاد لبيتكوين من 20,000 دولار إلى 17,000 دولار يبدو كأنه نقطة دخول مثالية للعديد من المشترين. قاموا بتحميل كميات كبيرة، مقتنعين بأن الانتعاش وشيك. بدلاً من ذلك، استمر بيتكوين في الانزلاق حتى وصل إلى 10,000 دولار - وهو انخفاض مؤلم بنسبة -35% مما اعتبره المتداولون “صفقة جيدة.”

المشكلة الحقيقية

لم تكن هذه حوادث معزولة؛ بل هي القاعدة. تنتهي معظم محاولات التقاط السكين بخسائر لأن سكاكين السقوط نادراً ما ترتد حيث يُتوقع. يمكن أن يتحول الانخفاض المؤقت إلى اتجاه هبوطي مطول. الأسواق لا تهتم بنظريتك لدخول السوق.

الفخ النفسي؟ يثبت البشر على القيم العالية الأخيرة ويفترضون أن الانعكاسات وشيكة. عندما ينخفض أحد الأصول بنسبة 20%، فإنه يبدو رخيصًا. لكن الرخيص ليس هو نفس القاع. يمكن أن تستمر السكين في السقوط أبعد بكثير مما يمكن لقناعتك تحمله.

الخط السفلي

إن التقاط سكين السقوط قد ينجح أحيانًا - لكن نسبة المحاولات الناجحة منخفضة بشكل مثير للقلق مقارنة بالنجاحات التي تحدث فعليًا. ما هي اللعبة الأكثر أمانًا؟ دع الآخرين يجربون حظهم في البحث عن القيعان بينما تنتظر الانعكاسات المؤكدة ومستويات الدعم المُثبتة. سيشكرك حسابك.