الضغط القصير يعني: عندما يتم إجبار بائعي الأسهم على الشراء

ماذا يحدث أثناء ضغط الشورت؟

إن ضغط الشراء على المكشوف يعني أساسًا أن سعر الأصل يرتفع بشكل حاد، لأن العديد من المتداولين الذين راهنوا على الانخفاض يُجبرون فجأة على شراء أنفسهم للخروج من مراكزهم. عندما تقوم بفتح صفقة بيع على المكشوف - أي أنك تستعير أصلًا وتبيعه على أمل شرائه لاحقًا بسعر أقل - فإنك تخاطر بالضغط عليك للخروج إذا تحرك السوق ضدك.

المتداولون القصيرون يخسرون المال عندما ترتفع الأسعار. كلما ارتفعت، زادت خسائرهم. في النهاية، يصبح الضغط كبيرًا لدرجة أنهم لا يستطيعون المقاومة لفترة أطول ويشترون مرة أخرى لإغلاق المراكز. عندما يفعل الآلاف من المتداولين ذلك في نفس الوقت، فإنه يخلق طلبًا متفجرًا. السعر يرتفع بشكل كبير. هذه هي معنى الضغط القصير في الممارسة العملية.

الآلية: من السكون إلى الفوضى

باختصار: يغلق المكشوفون → يشترون → ترتفع الأسعار → يُجبر المزيد من المكشوفين على الإغلاق → المزيد من الشراء → تستمر spiral الأسعار.

يحدث هذا بشكل خاص في الأسواق ذات الرفع المالي العالي. أسواق مشتقات البيتكوين مليئة بالتجار الذين يستخدمون رفعًا ماليًا بمقدار 5x أو 10x أو حتى 50x. يمكن أن تؤدي حركة سعر صغيرة إلى تصفية موقفهم بالكامل تلقائيًا. عندما تبدأ عمليات التصفية، يتم تفعيل أوامر وقف الخسارة في تأثير الدومينو، مما يمكن أن يعجل بشكل كبير من تطور السعر.

عدد المراكز الطويلة مقابل القصيرة أمر حاسم هنا. كلما زاد عدد المكشوفين في السوق، زادت الإمكانية لحدوث ضغط. من المنطقي داخل مجتمع المتداولين متابعة نسبة الطويل/القصير - إذا كان هناك فجأة عدم توازن تجاه المراكز القصيرة، قد يكون هناك ضغط قادم.

من سوق الأسهم إلى الكريبتو

تُذكر تسلا (TSLA) غالبًا كمثال تاريخي. تم بيع الأسهم بشكل كبير على المكشوف، لكن الأسعار ارتفعت مرارًا وتكرارًا. تم مواجهة كل انخفاض جديد بمراكز قصيرة جديدة، والتي تم الضغط عليها لاحقًا مع الزيادة التالية. تكرر هذا النمط.

في أسواق العملات المشفرة، وخاصة سوق البيتكوين، تكون عمليات الضغط القصير أكثر دراماتيكية. لا تتطلب سوى تحركات صغيرة في الأسعار في أسواق المشتقات لتحفيز عمليات التصفية الجماعية. لقد شهد البيتكوين عدة ضغطات قوية، خاصة خلال فترات عدم الاستقرار.

كان مثالاً كلاسيكياً بداية عام 2019. تم الحفاظ على البيتكوين في نطاق ضيق بعد انخفاض كبير. كانت المشاعر في السوق هبوطية - كان الكثيرون ينتظرون مزيدًا من الانخفاض وقاموا بفتح صفقات قصيرة بشكل عدواني. ولكن بعد ذلك، اخترق السعر مستوى المقاومة بقوة لدرجة أنه لم ينظر إلى الوراء أبدًا. فقط بعد عام، خلال أزمة كورونا، انخفض مرة أخرى إلى النطاق القديم.

خطر الوقوع في ضغط

إذا قمت بالبيع على المكشوف دون فهم مخاطر ضغط الشراء، فقد يصبح ذلك مكلفًا. لا يوجد حد أعلى لمدى ارتفاع السعر - لكن خسائرك يمكن أن تكون غير محدودة. في نفس الوقت، يمكن تصفيتك دون سابق إنذار إذا كنت تستخدم رافعة مالية عالية.

أسوأ حالة؟ أنت تقصر بمعدل 10x، ويزداد السعر بنسبة 15%. بوف - مركزك اختفى. والأسوأ من ذلك، إذا تم تفعيل التصفية بين ملايين المتداولين الآخرين في نفس الوقت، يمكن أن ترتفع الأسعار بشكل حاد للغاية، مما يجعلك تحصل على سعر أسوأ.

الضغط الطويل: العكس

على الرغم من أنه أقل شيوعًا، إلا أن الظاهرة المعاكسة موجودة: ضغط الشراء الطويل. يحدث هذا عندما يتم ضغط المراكز الطويلة تحت ضغط بيع هائل. إذا كنت تحتفظ بمراكز طويلة مع رافعة مالية عالية، يجب أن تكون واعيًا لهذا السيناريو أيضًا.

كيف تستفيد من ذلك؟

يتطلع المتداولون ذوو الخبرة إلى فرص الضغط الطويل ويضعون أنفسهم مسبقًا. قبل أن يتوقعوا تطور ضغط قصير، يقومون بالصبر في وضعيات طويلة. عندما تبدأ الأسعار في الانفجار - بوم - يقومون بالبيع عند مستويات أعلى بكثير. إنها استراتيجية عالية المخاطر وعالية العوائد.

دائمًا حدث تقني، أبدا حدث أساسي

هنا تمييز مهم: عمليات السحب القصيرة هي أنماط فنية، وليست أحداثًا أساسية. لا تعود لأخبار سيئة أو جيدة - بل تعود إلى ميكانيكا السوق وعلم النفس. يمكن أن تكون الأسهم أو العملات المشفرة ضعيفة من الناحية الأساسية، ولكنها مضغوطة تقنيًا بشكل غير عادي بسبب سحبة.

الأهم أن نتذكر

يعني الضغط القصير أن يتم دفعك للخروج من مراكزك مع أقصى شعور بالألم. يحدث ذلك بشكل أسرع في الأسواق ذات الرفع المالي العالي مثل مشتقات البيتكوين. قبل أن تقوم بالبيع على المكشوف أو الدخول في صفقات طويلة برفع مالي عالي، يجب أن يكون لديك استراتيجية إدارة مخاطر قوية في مكانها. خلاف ذلك، فإنك تخاطر بخسائر كبيرة.

افهم الآلية، واحترم التقلبات، وكن مستعدًا. بهذه الطريقة، ستتجنب أن تكون واحدًا من المتداولين الذين تم استدعاؤهم لإغلاق مراكزهم في أسوأ اللحظات.