دليل المستثمر: كيفية فهم والبقاء على قيد الحياة في فترة انخفاض سوق الدب

مقدمة في سلوك سوق الدب

تعمل الأسواق المالية في دورات لها اتجاه واضح وديناميكية. عندما نواجه فترة تتحرك فيها الأسعار باستمرار نحو الأسفل، يجد المتداولون والمستثمرون أنفسهم في واحدة من أصعب مراحل دورة الاستثمار. هذه الظاهرة التي تُسمى في تحليلات السوق بسوق الدب، تمثل فترة انخفاض الأسعار وضعف آمال المستثمرين.

بيتكوين، الذي يُعتبر تاريخياً واحداً من أقوى الأصول المالية، ومع ذلك شهد فترات عدة من الانخفاضات الحادة. خلال وجوده، شهدت BTC انهيارات، حيث انخفض سعره بأكثر من 80%، بينما سجلت معظم العملات البديلة خسائر أكثر دراماتيكية تتجاوز 90%.

ماذا يعني بالتحديد سوق الدب؟

في الأساس، يتعلق الأمر باتجاه طويل الأجل نحو انخفاض الأسعار في الأسواق المالية. على عكس التصحيحات السعرية قصيرة الأجل التي يمكن أن تحدث خلال سوق صاعدة صحية، يمثل السوق الهابط ضعفًا أساسيًا في الثقة والنشاط الاقتصادي.

عادة ما تستمر هذه الفترات لعدة أشهر أو حتى لسنوات. وترافقها مجموعة من العوامل: انخفاض أرباح الشركات، وزيادة البطالة، والتباطؤ الاقتصادي العام. في مثل هذه الظروف، يبحث المستثمرون بنشاط عن ملاذات أكثر أمانًا لرأس مالهم.

القول المعروف بين الأسواق هو: “للأعلى عبر السلالم، والأسفل عبر المصعد”. هذه الاستعارة تصف بدقة عدم التماثل في سوق الدببة. بينما يتقدم المستثمرون إلى الأعلى بحذر وثبات، فإن انخفاض الأسعار يثير الذعر والمخرجات المفاجئة. عندما تبدأ الأسعار في الانخفاض، فإن المخاوف المنتشرة (FUD - الخوف، عدم اليقين، الشك) تدفع العديد من المتداولين للخروج من السوق. بعضهم يبيع لتقليل الخسائر، بينما يقوم الآخرون بتأمين الأرباح. يتم تسريع هذا التأثير الدومينو عندما تحدث عمليات تصفية جماعية واستسلام في السوق.

تاريخ التسمية: لماذا نتحدث عن سوق الدب؟

اسمها مستمد من رمزية الحيوان. الدب يضرب بمخالبه نحو الأسفل - تمامًا كما تنخفض الأسعار. على العكس من ذلك، يشير السوق الصاعد إلى حركة الثور، الذي يرفع قرونه للأعلى.

تاريخ هذه المصطلحات يعود إلى القرن التاسع عشر. واحدة من النظريات تربط كلمة “دب” بعبارة “تجار فراء الدببة”، الذين كانوا يبيعون الفراء قبل الحصول عليه فعليًا - تمامًا مثل البيع على المكشوف الحديث.

ما وراء سوق الدب؟

تظهر الأسواق الهابطة نتيجة عوامل اقتصادية وتجارية محددة.

1. التباطؤ الاقتصادي والركود عندما يتباطأ الناتج المحلي الإجمالي أو تدخل الاقتصاد في ركود، تنخفض أرباح الشركات. بعد ذلك، يقوم المستثمرون ببيع الأسهم والأصول المشفرة بحثًا عن وسائل أكثر استقرارًا.

2. التوترات الجيوسياسية والأزمات الحروب، النزاعات التجارية أو الأزمات السياسية تخلق حالة من عدم اليقين. يلجأ المستثمرون بعد ذلك إلى الأصول الآمنة - النقد والسندات.

3. الفقاعات وانفجارها عندما تبتعد أسعار الأصول كثيرًا عن قيمتها الأساسية ( كما في حالة فقاعة الدوت كوم في عام 2000)، يتبع ذلك بالضرورة تصحيح. غالبًا ما تعني الأسواق الهابطة العودة إلى الواقع.

4. التغييرات في السياسة النقدية زيادة أسعار الفائدة، كما حدث في عام 2022، تزيد من تكاليف القروض وتخفف من الطلب على الأصول. هذا يغير بشكل كبير من مزاج المستثمرين.

5. صدمات عالمية غير متوقعة جائحة COVID-19 في عام 2020 هي مثال على كيفية أن الأحداث غير المتوقعة يمكن أن تؤدي إلى انخفاض سريع وحاد في الأسواق.

سوق الدب مقابل سوق الثور: الفروق الأساسية

الفرق بين هذين النظامين واضح للوهلة الأولى:

• سوق الثور: الأسعار ترتفع، المزاج متفائل، النشاط التجاري مكثف
• سوق الدب: الأسعار في تراجع، المزاج متشائم، المتداولون حذرون

إحدى العبارات المميزة لسوق الدب: فترات طويلة من الاستقرار حيث تتحرك الأسعار جانبياً دون اتجاه واضح. تنخفض التقلبات، وتضعف النشاطات التجارية. مثل هذه المراحل التوحيدية تكون محبطة بشكل خاص للمستثمرين.

أمثلة من التاريخ: عندما واجه البيتكوين أسواق الدببة

يعتبر البيتكوين من الأصول على المدى الطويل في السوق. ومع ذلك، كانت رحلته مشوبة بعدة انخفاضات حادة:

انخفاض 2018-2019 بعد وصوله إلى حوالي 20,000 دولار أمريكي في ديسمبر 2017، دخل البيتكوين في سوق هابطة. انخفض السعر من القمة إلى القاع بأكثر من 84%. استمر هذا الوضع لعدة أشهر واختبر صبر المستثمرين على المدى الطويل.

انخفاض في عام 2020 خلال الربع الأول من عام 2020، عندما انتشرت المخاوف من الجائحة في جميع أنحاء العالم، فقد البيتكوين أكثر من 70٪ من قيمته. لعدة أشهر، تم تداوله بأقل من 5000 دولار - أدنى مستوى له منذ سنوات.

انخفاض قوي 2022 من أدنى سعر عند 4000 دولار في عام 2020، ارتفع البيتكوين بشكل حاد. في عام 2021، بلغ ذروته التاريخية بالقرب من 69000 دولار - بزيادة تزيد عن 1670%. ومع ذلك، تلا ذلك انخفاض مؤلم بنسبة 77% إلى أقل من 15600 دولار في نوفمبر 2022، مدفوعًا بارتفاع أسعار الفائدة والإدانات الاقتصادية الكلية.

كيف تنجو وتحقق الربح في سوق الدب؟

توجد استراتيجيات عديدة للتعامل مع سوق الدببة. يعتمد اختيارها على ملفك الاستثماري وشهيتك للمخاطر.

استراتيجية 1: تقليل التعرض

أكثر الطرق تحفظًا تتمثل في تقليل المخاطر. يقوم المتداولون ببيع أصولهم نقدًا أو عملات مستقرة، مما يقلل من تعرضهم لانخفاض الأسعار. هذه الاستراتيجية ليست مثالية للمستثمرين على المدى الطويل، لكنها يمكن أن تحمي رأس المال حتى تستقر الأوضاع.

استراتيجية 2: الصبر والاحتفاظ

أحيانًا يكون أفضل إجراء هو الانتظار. تظهر البيانات التاريخية بوضوح أن الأسواق الراسخة مثل S&P 500 وبتكوين تعافت في النهاية من كل سوق دب. غالبًا ما يرى المستثمرون على المدى الطويل الذين لديهم آفاق لسنوات أو عقود الأسواق الدبية ليس كإشارة للبيع، ولكن كفرصة.

استراتيجية 3: متوسط تكلفة الدولار (DCA)

يعتبر العديد من المحترفين أن الأسواق الهابطة هي الفترة المثالية لاستراتيجية الاستثمار DCA. المبدأ هو الاستثمار بانتظام وبشكل متسق، بغض النظر عن الأسعار الحالية. عندما تكون الأسعار منخفضة، تشتري كمية أكبر مقابل المال. عندما تكون مرتفعة، تشتري أقل. والنتيجة هي انخفاض متوسط تكلفة الوحدة.

مثال: إذا اشتريت 1 بيتكوين مقابل 100,000 دولار أمريكي وانخفض السعر إلى 80,000 دولار أمريكي، فإن عملية الشراء التالية ستجعلك تصل إلى متوسط سعر 90,000 دولار أمريكي.

استراتيجية 4: التغطية والحد من المخاطر

يحاول المتداولون ذوو الخبرة الاستفادة من انخفاض الأسعار من خلال البيع على المكشوف. عندما تنخفض الأسعار، يحقق هؤلاء المتداولون أرباحًا. يُستخدم البيع على المكشوف أيضًا لتأمين المخاطر - إذا كنت تمتلك 2 BTC في المحفظة، يمكنك فتح مركز قصير 2 BTC على Some Platform، مما يعوض الخسائر المحتملة.

استراتيجية 5: التداول ضد الاتجاه (مخاطر عالية)

بعض المتداولين العدوانيين يبحثون عن الارتدادات السعرية القصيرة خلال سوق الدب - ما يسمى “ارتفاع سوق الدب” أو “ارتداد القطة الميتة”. الفكرة هي الدخول في مركز طويل عندما يبدو أن السوق قد انتعش مؤقتًا، والاستفادة من الحركة قصيرة المدى.

هذه استراتيجية عالية المخاطر. حتى المتداولين ذوي الخبرة يواجهون خسائر كبيرة. كما يقول التعبير، محاولة “الإمساك بسكين ساقط” غالباً ما تكون مؤلمة.

لماذا تستمر الأسواق الدببية؟

على الرغم من أنها صعبة وغالبًا ما تكون مؤلمة، فإن الأسواق الهابطة هي جزء طبيعي من دورات السوق. تؤكد البيانات التاريخية ذلك:

• البيتكوين لم يتعافَ أبدًا من سوق دب واحد - لقد نجى من العشرات
• انخفض S&P 500 من كل ركود في المئة عام الماضية
• الانضباط والتخطيط السليم يساعدان المستثمرين ليس فقط على البقاء، ولكن أيضًا على تحقيق الأرباح

في الأسواق الهابطة، غالبًا ما يختار المستثمرون استراتيجية HODL أو الشراء التدريجي عبر DCA. بالنسبة للأكثر خبرة، فإن استراتيجيات مثل البيع على المكشوف ممكنة أيضًا، على الرغم من المخاطر العالية.

التأملات النهائية

الأسواق الهابطة هي واقع الأسواق المالية. إنها مدفوعة بعوامل اقتصادية وجيوسياسية ونفسية تضطر بعض المستثمرين إلى توخي الحذر. على الرغم من أنها تمثل تحديًا، يمكن أن يحول النهج الصحيح والانضباط والأفق الطويل الأجل التهديد إلى فرصة.

المفتاح يكمن في فهم أن الأسواق الهابطة ليست نهائية - فهي جزء من الدورة الطبيعية للأسواق. مع التاريخ إلى جانبهم والاستراتيجيات الصحيحة، يمكن للمستثمرين ليس فقط حماية أنفسهم، ولكن أيضًا تحقيق ثروة طويلة الأجل منها.