كيف نفهم عقود الفيوتشر؟ المعرفة الأساسية التي يجب أن يعرفها المتداولون

عقد المستقبل (futures contract) يبدو معقدًا، ولكنه في الحقيقة مجرد “التزام بالتجارة في المستقبل”. ببساطة، هو بروتوكول يوقعه طرفا الشراء والبيع، يتفقان فيه على تبادل أصل معين بسعر محدد في وقت معين في المستقبل. تُستخدم هذه الأدوات المشتقة على نطاق واسع لغرضين رئيسيين: تجنب المخاطر وتحقيق الأرباح.

كيف تعمل عقود الفيوتشر؟

بعد فتح عقد المشتقات، يحتاج المتداولون إلى توضيح ثلاث نقاط رئيسية: كمية الأصول المتداولة، سعر التنفيذ، وموعد التسليم. وعندما يحل موعد استحقاق العقد، يجب على المتداولين إتمام تسليم الأصول أو الأموال كما هو متفق عليه. لكن هنا يكمن الأمر المثير - حيث أن معظم المتداولين لا ينتظرون حتى ينتهي العقد بالفعل. عادةً ما يقومون بعمليات عكسية في السوق، وينهون مراكزهم من خلال إغلاق المراكز، لتجنب الالتزام بالتسليم الفعلي.

ثلاثة خيارات للتداول في العقود الآجلة

بعد الحصول على مركز في العقود الآجلة، يواجه المتداول ثلاث طرق:

الطريق الأول: إغلاق التحوط — هذه هي الممارسة الأكثر شيوعًا. إنشاء صفقة معاكسة تعادل القيمة لتعويض المركز الأصلي، وإنهاء الأمر بسرعة.

الطريق الثاني: عمليات التمديد — إذا كنت متفائلاً بشأن السوق المستقبلية، يمكنك إغلاق العقد الحالي ثم فتح عقد لفترة جديدة. بهذه الطريقة، يمكنك “تمديد” المركز الأصلي إلى مستقبل أبعد.

المسار الثالث: التسليم المباشر — الاحتفاظ حتى انتهاء العقد، وإجراء التبادل النهائي للأصول أو الأموال في يوم التسليم.

ما الفرق بين العقود الآجلة والمشتقات الأخرى؟

غالبًا ما يتم مقارنة العقود الآجلة بـ خيارات و عقود آجلة:

• خيارات تعطيك حق الاختيار (يمكنك الشراء أو عدم الشراء) ، بينما العقود الآجلة هي التزام إلزامي
• عقد الآجلة أكثر مرونة، وعادة ما يكون اتفاقاً خاصاً، يمكن تخصيص الشروط بحرية؛ بينما العقود الآجلة فهي موحدة بشكل أكبر، تُجرى في بورصات رسمية، والقواعد أكثر صرامة.

ما هي الأصول التي تشملها سوق العقود الآجلة؟

الأصول الأساسية لعقود الآجلة متنوعة: العملات القانونية والأسهم والمؤشرات والسندات الحكومية والعملات المشفرة (بما في ذلك البيتكوين)، وحتى النفط والمعادن الثمينة والمنتجات الزراعية يمكن تداولها من خلال عقود الآجلة.

يجب التمييز بين نوعي التسليم

التسليم الفعلي — تسليم الأصول الفعلية للمشتري عند انتهاء المدة.

التسوية النقدية — لا تنطوي على تحويل فعلي، بل يتم تبادل النقد المقابل. على سبيل المثال، عقود البيتكوين الآجلة في CME هي نموذج تسوية نقدية، حيث يتم تداول العقود بناءً على سعر سوق البيتكوين، وليس البيتكوين الحقيقي.

كيف يقوم المتداولون بتحليل اتجاهات العقود الآجلة؟

لتحقيق الأرباح في سوق العقود الآجلة، يعتمد المتداولون عادة على طريقتين: استخدام التحليل الفني لمشاهدة الرسوم البيانية، والمؤشرات، والاتجاهات التاريخية؛ بالإضافة إلى التحليل الأساسي لمتابعة أخبار السوق، وتغيرات السياسة، وعلاقات العرض والطلب. الجمع بين الاثنين يمكن أن يزيد من معدل الفوز.