فهم دفتر الطلبات: دليلك لقراءة الطلب والعرض في السوق

لماذا يحتاج المتداولون إلى إتقان دفتر الطلبات

دفتر الطلبات هو في الأساس لوحة نتائج حية لنشاط السوق - يعرض كل طلب شراء وبيع نشط لأي زوج تداول في أي لحظة معينة. بالنسبة للعملات المشفرة والأسهم أو السلع، فإن قراءة دفتر الطلبات يساعدك على فهم ما يحدث تحت السطح: أين يعتقد المشترون أن الأسعار ستذهب وأين يعتقد البائعون أن الخروج هو. إتقان هذه المهارة يميز المتداولين العاديين عن صانعي القرار المطلعين.

ما الذي يتكون منه دفتر الطلبات؟

في جوهره، يتتبع دفتر الطلبات قوتين متعارضتين:

أوامر الشراء (العروض): تمثل هذه العروض المشترين المستعدين للشراء بأسعار محددة، مرتبة من الأعلى إلى الأدنى. إذا كنت تقوم بوضع أمر شراء، فإنك تخبر السوق بشكل أساسي: “سأدفع هذا المبلغ، كحد أقصى.”

أوامر البيع (العروض): هذه هي أسعار الطلب من البائعين، مرتبة من الأدنى إلى الأعلى. كل عرض يمثل الحد الأدنى للسعر الذي سيقبله البائع.

الفجوة بين أعلى عرض وأدنى طلب تُسمى فارق العرض والطلب—وهو مقياس رئيسي لقياس سيولة السوق. تشير الفجوة الضيقة إلى سوق نشطة وصحية؛ بينما غالبًا ما تشير الفجوة الواسعة إلى انخفاض الاهتمام أو ارتفاع التقلب.

كيف يعمل دفتر الطلبات فعليًا في الوقت الحقيقي

دفتر الطلبات هي أدوات تتطور باستمرار. تتدفق الطلبات الجديدة باستمرار، وتختفي الطلبات الحالية بمجرد تنفيذ الصفقات. إليك التسلسل:

1. تقديم الطلب: عندما يقوم المتداول بتقديم طلب، ينضم إلى الطابور بناءً على أولوية السعر. يجلس طلب الشراء الخاص بك عند السعر المحدد؛ بينما ينتظر طلب البيع الخاص بك عند أدنى سعر مقبول.

2. مطابقة الطلبات: يقوم محرك المطابقة بمسح مستمر للبحث عن توافق الأسعار. عندما يتقابل سعر المشتري مع سعر البائع ( أو يتقاطع )، يتم تفعيل الصفقة على الفور.

3. إزالة الطلب: بمجرد تنفيذ الصفقة، تختفي الطلبات المطابقة من دفتر الطلبات، مما يتيح ظهور طلبات جديدة.

هذه الدورة المستمرة هي السبب في أن دفتر الطلبات يعكس ديناميات السوق الحقيقية - فهي ليست ثابتة؛ إنها سجل حي للمفاوضات.

قراءة مخططات العمق: تصور هيكل السوق

يفضل العديد من المتداولين التمثيلات البصرية المعروفة باسم مخططات العمق. تقوم هذه المخططات برسم السعر على المحور الأفقي وحجم الطلب على المحور الرأسي. سترى عادةً منحنيين ملونين:

• الخط الأخضر (جانب الشراء): يظهر ضغط شراء مركز عند مستويات سعرية معينة
• الخط الأحمر ( جانب البيع ): يوضح مقاومة البيع عند أسعار مختلفة

من خلال دراسة شكل وارتفاع هذه المنحنيات، يمكنك تحديد المكان الذي يتوقع فيه السوق الدعم أو المقاومة. تشير المنحنيات الحادة إلى مستويات الأسعار التي تحتوي على حجم طلب كبير؛ بينما تشير المنحنيات المسطحة إلى نشاط طلب ضئيل.

التطبيقات العملية لدفتر الطلبات

تحديد الدعم والمقاومة

تجمعات الطلبات الكبيرة ( التي تُسمى أحيانًا “الجدران”) يمكن أن تشير إلى مستويات سعرية مهمة. قد يعمل جدار من طلبات الشراء عند سعر أقل كأرضية، مما يمنع الأسعار من الانخفاض أكثر. على العكس، قد يعمل جدار من طلبات البيع كحد أعلى، مما يدفع ضد الزخم الصاعد.

لكن هنا المعضلة: الجدران مؤقتة وأحيانًا خداع متعمد. يقوم المتداولون أحيانًا بوضع أوامر كبيرة دون نية تنفيذها، فقط للتأثير على تصور السعر. تُعرف هذه الممارسة أحيانًا بـ “التزوير”، ويمكن أن تضلل المتداولين السذج.

تقييم عمق السوق

دفتر الطلبات سميك بحجم كبير عند مستويات سعرية متعددة يدل على عمق السوق الحقيقي. في مثل هذه الأسواق، يمكنك شراء أو بيع مراكز أكبر دون التحريك الكبير للأسعار. من ناحية أخرى، فإن دفاتر الطلبات الرقيقة معرضة لتقلبات سعرية حادة على صفقات صغيرة نسبياً.

توقع اتجاه السوق

عندما تظهر دفاتر الطلبات هياكل غير متناسبة - على سبيل المثال، عدد كبير من أوامر الشراء مقارنة بأوامر البيع - فإن ذلك غالباً ما يشير إلى زخم صعودي. النمط المعاكس يشير إلى ضغط هبوطي. ومع ذلك، فإن هذا ليس مضموناً؛ يمكن أن تعكس الأسواق بسرعة إذا خرج متداولو الزخم من مراكزهم.

أنواع الطلبات التي ستواجهها في دفتر الطلبات

أوامر السوق: يتم تنفيذها على الفور بأفضل سعر متاح. يوافق المشتري على قبول أدنى عرض؛ ويوافق البائع على قبول أعلى عرض. تأتي السرعة على حساب اليقين السعري.

أوامر محددة: تحدد سعرًا معينًا ولكن لا تضمن شيئًا. يبقى طلبك في دفتر الطلبات حتى يصل سعر السوق إلى حدك، أو ينتهي صلاحيته دون تنفيذ. تتحكم في السعر ولكن تضحي بموثوقية التنفيذ.

أوامر التوقف: هذه هي المحفزات الشرطية. تظل خاملة حتى يتجاوز السعر حدًا محددًا، ثم تنشط كأوامر سوق أو أوامر حد. يستخدم المتداولون عادةً أوامر التوقف لإدارة الخسائر وخروج المراكز.

الاحتياطات الأساسية: لا تعتمد فقط على دفتر الطلبات

تظهر دفاتر الطلبات النية، لا اليقين. يمكن أن تختفي الجدران الكبيرة للشراء أو البيع على الفور، وأحيانًا توضع بشكل استراتيجي لتضليل. تظهر الأسواق أحيانًا تحركات مفاجئة لا تتنبأ بها دفاتر الطلبات، خاصة عندما تنكسر الأخبار الخارجية أو تتبخر سيولة البورصة.

يجب أن يعمل دفتر الطلبات كأداة واحدة في مجموعة أدوات التحليل الأوسع. اجمعه مع مؤشرات فنية، تحليل حجم، مقاييس على السلسلة، وبحث أساسي للحصول على صورة كاملة.

النقاط الرئيسية

• دفتر الطلبات هو نافذة في الوقت الحقيقي على العرض والطلب لأي زوج تداول
• يعرض العطاءات (طلبات الشراء) والأسعار (طلبات البيع)، مع انتشار العطاءات والأسعار الذي يشير إلى سيولة السوق
• توضح الرسوم البيانية للعمق هيكل دفتر الطلبات، مما يساعد المتداولين على تحديد مناطق الدعم والمقاومة المحتملة
• الأوامر السوقية، والأوامر المحددة، وأوامر الإيقاف كل منها تخدم أهداف تداول مختلفة
• دفتر الطلبات مفيد للتحليل التكتيكي ولكن لا ينبغي أن يكون أداتك الوحيدة في اتخاذ القرار - يمكن أن تكون الحواجز مزيفة، والأسواق تتحرك بشكل غير متوقع
• المتداولون الناجحون يستخدمون رؤى دفتر الطلبات جنبًا إلى جنب مع طرق التحليل الأخرى لتحسين جودة اتخاذ القرار

فهم دفتر الطلبات يغير كيفية تفسيرك لإشارات السوق وتنفيذ الصفقات بدقة وثقة أكبر.