M2: بوصلة المال التي توجه الأسواق

نبض المال الذي يجب على كل مستثمر مراقبته

إذا كنت تفكر في مكان استثمار أموالك، فمن المحتمل أنك سمعت عن التضخم، وأسعار الفائدة أو تقلبات السوق. لكن هناك مؤشرًا يتجاهله الكثيرون: M2. هذا الرقم السحري يتحكم في جزء كبير مما يحدث في الأسواق المالية، بدءًا من أسعار الأسهم وصولاً إلى قيمة العملات المشفرة.

ما هو M2 بالضبط ولماذا يجب أن يهتم به الناس؟ ببساطة: M2 يمثل كل المال الذي يتداول في الاقتصاد والجاهز للإنفاق. ليس فقط النقد في محفظتك، ولكن أيضًا المدخرات في البنك، وشهادات الإيداع، والأصول الأخرى التي يمكن تحويلها بسرعة إلى نقود.

فك تشفير M2: ما هو أبعد من المال في حسابك الجاري

تستخدم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي M2 لقياس النطاق الحقيقي للعرض النقدي. فكر في الأمر بهذه الطريقة: M2 يشبه إجمالي مخزون الأموال المتاحة في الاقتصاد.

العنصر الأساسي هو M1 (نقود سائلة للغاية)، والذي يتضمن:

• الأوراق النقدية والعملات المتداولة
• أموال في الحسابات الجارية يمكنك الوصول إليها من خلال بطاقات الخصم أو الشيكات
• حسابات جارية أخرى للمعاملات الفورية

لكن M2 يتجاوز ذلك. يتضمن أيضًا:

• حسابات التوفير: حيث تحتفظ بالمال الذي لا تحتاجه على الفور، وعادةً ما تكون هناك قيود على السحب
• شهادات الإيداع (CD): تترك أموالك ثابتة لفترة محددة مقابل فائدة (عادة ما تكون أقل من 100,000 USD)
• صناديق السوق النقدي: استثمارات مشتركة في أصول قصيرة الأجل تقدم عوائد أفضل من حسابات التوفير ولكن مع قيود على الوصول

كيف يتغير M2 وماذا يعني لاستثمارك

يعكس نمو أو انكماش M2 قرارات السياسة النقدية والإنفاق العام وسلوك المقرضين. عندما تخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، يصبح اقتراض المال أرخص، مما يشجع الأفراد والشركات على أخذ المزيد من الائتمان. النتيجة: المزيد من المال في الاقتصاد، يرتفع M2.

على العكس من ذلك، عندما ترفع البنوك المركزية أسعار الفائدة لمكافحة التضخم، يصبح الاقتراض أكثر تكلفة وينمو M2 بشكل أبطأ.

تلعب النفقات العامة أيضًا دورًا حاسمًا. إن شيكات التحفيز الحكومية، وزيادة في مزايا البطالة أو الاستثمارات في البنية التحتية تضخ الأموال مباشرة في الاقتصاد، مما يوسع M2.

هناك عامل آخر أقل وضوحًا ولكنه مهم بنفس القدر: قرار البنوك بمنح أو تقييد القروض. نظام مصرفي يتسم بالعدوانية في القروض يضخم M2؛ بينما النظام المحافظ يقلل منها.

M2 والتضخم: العلاقة التي تحدد الأسعار

هنا الاتصال الحاسم الذي يجب أن يفهمه كل مستثمر: عندما ينمو M2 بسرعة، يكون هناك المزيد من المال الذي يسعى وراء نفس كمية السلع والخدمات. النتيجة متوقعة: الأسعار ترتفع.

خلال جائحة COVID-19، رأينا ذلك في العمل. نفذ الحكومة الأمريكية شيكات تحفيزية ضخمة، وزادت من فوائد البطالة، وقامت الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض معدلات الفائدة بشكل كبير. كان التأثير استثنائياً: في أوائل عام 2021، كانت M2 تتوسع بنسبة تقارب 27% مقارنة بالعام السابق. كانت هذه أعلى نسبة نمو خلال عقود.

لكن كل شيء له عواقب. في عام 2022، مع التضخم المتسارع، غير الاحتياطي الفيدرالي استراتيجيته وبدأ في رفع أسعار الفائدة بشكل عدواني. تباطأ نمو M2 وأصبح سلبياً نحو نهاية العام. كانت هذه الانكماشات تشير إلى بداية تباطؤ اقتصادي كان يخشاه الكثيرون.

M2 هو الخارطة لفهم أين تذهب الأسواق

تحدد المعروض النقدي سلوك تقريبًا جميع الأصول المالية. دعونا نرى كيف:

العملات المشفرة: عندما يكون M2 في توسع وتكون الأسعار في أدنى مستوياتها، يوجد ما نسميه “المال السهل”. يستثمر المستثمرون، بحثًا عن عوائد أكبر، رؤوس أموالهم نحو أصول أكثر خطورة مثل بيتكوين، إيثريوم وغيرها من العملات الرقمية. ترتفع الأسعار بشكل دراماتيكي. عندما ينكمش M2 ويصبح المال أكثر تكلفة، يتراجع هؤلاء المستثمرون نحو أصول أكثر أمانًا، وتنخفض أسعار العملات المشفرة بشكل حاد.

سوق الأسهم: النمط مشابه. M2 في التوسع = مزيد من السيولة للاستثمار = ارتفاع أسعار الأسهم. M2 في الانكماش = أموال أقل متاحة = ضغط هبوطي على التقييمات.

السندات: تُعتبر ملاذات آمنة. عندما ينمو M2 بمعدلات منخفضة، تقدم السندات عوائد متواضعة ولكن آمنة، مما يجذب رأس المال. عندما ينكمش M2 وترتفع المعدلات، تنخفض أسعار السندات الحالية لأن عوائدها تصبح أقل جاذبية مقارنة بالأدوات الجديدة ذات المعدلات الأعلى.

أسعار الفائدة: تتحرك عكسياً مع M2. يقوم البنك المركزي بزيادة الأسعار عندما ينمو M2 بشكل مفرط ( لكبح التضخم ) ويخفضها عندما ينكمش M2 ( لتحفيز الإقراض والإنفاق ).

لماذا يعد M2 مفتاحك لتوقع تغييرات السوق

الذين يفهمون M2 حقًا لديهم ميزة: يمكنهم التنبؤ بتحركات السوق. يراقب المسؤولون الحكوميون والاقتصاديون والمستثمرون المؤسسيون M2 كما لو كان رادارًا جويًا للاقتصاد.

إذا كان M2 يتسارع، توقع المزيد من الإنفاق، والمزيد من النشاط التجاري، وربما المزيد من الوظائف… ولكن أيضًا خطر التضخم. من المحتمل أن ترتفع أسعار العملات المشفرة والأسهم وغيرها من الأصول ذات المخاطر.

إذا كان M2 يتباطأ أو يتقلص، فإن الاقتصاد يتبرد. يتباطأ النمو، وقد يرتفع معدل البطالة، وقد تنخفض أسعار الأصول ذات المخاطر.

الخلاصة: M2 هو المال في الحركة

M2 ليست مجرد رقم في تقرير الاحتياطي الفيدرالي. إنها تعكس المال الحقيقي الذي يتداول في الاقتصاد وجاهز للاستثمار أو الإنفاق أو الادخار.

فهم M2 هو فهم لماذا ترتفع أو تنخفض الأسواق، ولماذا تتسارع أو تتباطأ التضخم، وإلى أين قد تتجه استثماراتك. إنها البوصلة التي تحتاجها للتنقل في الأسواق مع وعي أكبر بما يدفع الأسعار التي تراها كل يوم.

سواء كنت تستثمر في العملات المشفرة أو الأسهم أو السندات، فإن مراقبة سلوك M2 يمكن أن تكون الفرق بين الاستفادة من الاتجاهات أو أن تكون عالقًا عندما تتغير المد潮 النقدي.