تعلّم تداول الخيارات: كل ما تحتاج إلى معرفته

لماذا يعتبر تداول الخيارات مختلفًا جدًا؟

تداول الخيارات هو واحد من الأدوات المالية الأكثر إثارة للاهتمام لأنه يوفر لك شيئًا ثوريًا: الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء أو بيع أصل بسعر محدد في تاريخ معين. هذه الميزة تميزه تمامًا عن أشكال الاستثمار الأخرى.

فكّر في الأمر بهذه الطريقة: إنه مثل وجود قسيمة خصم لمتجر تخطط لزيارته. تدفع ثمن القسيمة (البريم)، لكنك لست ملزماً باستخدامها. إذا انخفض سعر المنتج، فلا تستخدمها ببساطة. إذا ارتفع، فتستخدمها لتوفير المال. المرونة هي ميزتك الحقيقية هنا.

ما هو أكثر إثارة للاهتمام هو أن معظم المتداولين لا ينتظرون حتى يمارسوا الحق. بدلاً من ذلك، يقومون بشراء وبيع هذه العقود باستمرار، محققين أرباحًا من التغيرات في قيمة العقد نفسه، وليس من الأصل الأساسي. هذا هو السر وراء لماذا يجذب تداول الخيارات العديد من المتداولين.

الأعمدة الأساسية: ما تحتاج إلى فهمه

خيارات الشراء والبيع

خيار الشراء يمنحك الحق في شراء أصل أساسي بسعر التنفيذ. تشتريه عندما تعتقد أن السعر سيرتفع. إذا كان سعر البيتكوين (BTC) هو 40,000 دولار أمريكي واشتريت خيار شراء بسعر تنفيذ 42,000 دولار أمريكي، فإنك تكسب المال إذا ارتفع السعر فوق هذا المستوى.

تعمل خيارات البيع بالعكس: تمنحك الحق في البيع. تشتريها عندما تتوقع انخفاض السعر. إذا كنت تعتقد أن إيثيريوم (ETH) سينخفض عن 2500 دولار أمريكي، يمكنك شراء خيار بيع بسعر التنفيذ هذا وتحقق الربح إذا كانت توقعاتك صحيحة.

الشيء الحاسم هنا: لا تحتاج إلى الانتظار حتى الاستحقاق. يمكنك بيع عقدك في أي وقت إذا زادت قيمته، مما يحقق لك أرباحًا دون الحاجة إلى لمس الأصل الأساسي.

مكونات العقد الرئيسية

تاريخ انتهاء الصلاحية: هو الخط النهائي. بعد هذا التاريخ، لم يعد عقدك موجودًا. قد يكون في أسابيع أو أشهر أو حتى سنوات. يجب أن تتخذ قرارك قبل انتهاء الوقت.

سعر التنفيذ: السعر الثابت الذي يحق لك شراء (call) أو بيع (put). إذا اتفقت على 45,000 دولار أمريكي لبيتكوين، فسيكون هذا هو سعرك على الرغم من تقلب السوق بشكل كبير.

العلاوة: ما تدفعه للحصول على هذه الحقوق. إنها تكلفتك الأولية للدخول. تخيل أنك تدفع 2,000 دولار أمريكي كعلاوة لخيار شراء على البيتكوين. إذا انتهت صلاحية الخيار بدون قيمة، فإنك تخسر تلك الـ 2,000 دولار أمريكي. لكن إذا ربحت، فإن عائدك سيكون أكبر بكثير.

حجم العقد: في العملات المشفرة مثل BNB و Tether (USDT)، قد يختلف الحجم بشكل كبير، لذا تحقق دائمًا من مقدار الأصل الذي يمثله كل عقد.

المصطلحات التي يجب على كل متداول إتقانها

في المال، عند المال وخارج المال

تخبرك هذه التعبيرات ما إذا كان لعقدك قيمة جوهرية:

• ITM (In-the-Money): خيارك مربح. بالنسبة لخيار الشراء، سعر السوق أعلى من سعر التنفيذ. بالنسبة لخيار البيع، فهو أقل.
• ATM (At-the-Money): سعر السوق وسعر التنفيذ متساويان. الحد الأدنى للقيمة.
• OTM (خارج المال): خيارك يفقد القيمة. بالنسبة لصفقة الشراء، السعر في السوق أقل من سعر التنفيذ.

اليونانيات: بوصلة المخاطر الخاصة بك

في عالم تداول الخيارات، “اليونانيات” هي مقاييس المخاطر التي يتقنها كل متداول محترف. كل واحدة تقيس كيف يستجيب سعر خيارك لتغيرات السوق المختلفة:

• Delta (Δ): مقابل كل تغيير بمقدار 1 دولار أمريكي في الأصل الأساسي، يتغير خيارك بمقدار دلتا دولارات. دلتا تبلغ 0.5 تعني أنه إذا زادت بيتكوين بمقدار 100 دولار، يرتفع خيارك بمقدار 50 دولار.

• غاما (Γ): يقيس مدى سرعة تغيير الدلتا. إنه مثل دواسة تسارع التسارع. يُظهر لك استقرار دلتا الخاص بك مع تغير السعر.

• Theta (θ): العدو الصامت لمشتري الخيارات. يقيس مقدار القيمة التي تفقدها كل يوم ببساطة بسبب مرور الوقت، دون أن يتحرك السعر. كلما اقتربت من انتهاء الصلاحية، كلما انخفض Theta بشكل أسرع.

• Vega (ν): حليفتك في الأسواق المتقلبة. تقيس الحساسية للتغيرات في التقلب. عندما يرتفع التقلب، عادةً ما يرتفع سعر الخيارات أيضًا، بغض النظر عن الاتجاه.

• Rho (ρ): يقيس كيف تؤثر التغييرات في أسعار الفائدة على سعر خيارك. إنه أقل أهمية للتداول على المدى القصير، ولكنه حاسم لاستراتيجيات المدى الطويل.

الأصول التي يمكنك التداول عليها

عالم تداول الخيارات واسع. يمكنك العثور على عقود حول:

• العملات المشفرة: بيتكوين (BTC)، إيثير (ETH)، بينانس كوين وتيذر (USDT) هي الأكثر شيوعًا
• الأسهم: أبل (AAPL)، مايكروسوفت (MSFT)، أمازون (AMZN) وآلاف أخرى
• مؤشرات الأسهم: S&P 500 وناسداك 100 وغيرها
• المواد الخام: الذهب والنفط وغيرها من الموارد الطبيعية

الخيارات الأمريكية مقابل الأوروبية: الفرق الذي يهم

تحدد هذه التمييز متى يمكنك استخدام حقك:

الخيارات الأمريكية: يمكنك ممارستها في أي وقت قبل تاريخ الاستحقاق. مزيد من المرونة، لذلك عادة ما تكون أكثر تكلفة.

الخيارات الأوروبية: يمكن ممارستها فقط في تاريخ الاستحقاق بالضبط. أقل مرونة، ولكنها عادة ما تكون أكثر اقتصادية.

في العديد من المنصات الحديثة، يتم تسوية العقود تلقائيًا. إذا كانت خيارتك في المال عند انتهاء الصلاحية، فستتلقى دفعتك دون الحاجة إلى القيام بأي شيء يدويًا. بالإضافة إلى ذلك، عادةً ما تكون التسوية نقدًا بدلاً من التسليم الفعلي للأصل، مما يبسط العملية بشكل كبير.

اللعبة الحقيقية: تداول العقود، وليس الأصول الأساسية

إليك السر الذي لا يفهمه العديد من المبتدئين: معظم النشاط في تداول الخيارات يأتي من شراء وبيع العقود نفسها، وليس من ممارستها للوصول إلى الأصل الأساسي.

تتقلب قيمة عقد الخيارات باستمرار بسبب:

• تغييرات في سعر السوق للأصل الأساسي
• تغييرات في التقلب المتوقع
• مرور الزمن (التحلل الزمني)
• تغييرات في أسعار الفائدة

يمكن للتاجر الذكي شراء عقد، ومشاهدة كيف يرتفع قيمته، وبيعه لتحقيق الأرباح دون أن يمارس الخيار أبداً. هنا تكمن الفرصة الحقيقية.

ما يجب أن تتذكره قبل التداول

يمنحك تداول الخيارات أداة قوية لتوسيع استراتيجيتك الاستثمارية. إن المرونة التي توفرها بعدم الالتزام بتنفيذ حقك، إلى جانب القدرة على تحقيق الأرباح من تحركات أسعار العقود، تجعلها جذابة للمتداولين من جميع المستويات.

ومع ذلك، تأتي هذه المرونة مع مخاطر. تحتاج إلى فهم عميق لكيفية عمل هذه الأدوات، وما تعنيه اليونانية، وكيف تؤثر التغيرات في السوق على مركزك. المعرفة هي أفضل حماية لك.

قبل أن تقوم بإجراء أول صفقة لك، تأكد من أنك تفهم تمامًا المفاهيم الأساسية: خيارات الشراء والبيع، الأقساط، أسعار التنفيذ، تواريخ الانتهاء وكيفية تصرفها في سيناريوهات السوق المختلفة. فقط حينها ستكون مستعدًا للتنقل في هذا العالم المثير ولكن المعقد.