كيفية اختيار المقياس الصحيح: فهم APY و APR في منتجات العملات الرقمية

مقدمة

عندما تستكشف فرص كسب الأرباح من أصولك الرقمية — من خلال الستاكينج، الزراعة العائدية أو التوفير في العملات الرقمية — ستواجه حتمًا معدلَين في نفس الوقت. يربك هذا الكثيرين، لكن الأمر في الواقع أبسط مما يبدو. معدل الفائدة السنوي والعائد السنوي — هما طريقتان لعرض نفس الدخل، لكنهما يرويان قصتين مختلفتين تمامًا عن مقدار ما ستربحه في النهاية.

ما الفرق بين APR وAPY؟

لنبدأ بالتعريف الأساسي. APR (معدل الفائدة السنوي) هو أبسط أشكال التعبير عن العائد. هو معدل فائدة ثابت، تحصل عليه على أموالك خلال سنة واحدة، بدون احتساب أي عوامل إضافية.

تخيل أنك وضعت 10,000 دولار في منتج بمعدل APR 20%. بعد سنة، ستحصل على 2000 دولار كفائدة. بعد عامين — 4000 دولار، وبعد ثلاثة أعوام — 6000 دولار. الحساب خطي ومتوقع: رأس مالك الأساسي (10,000 دولار) يتضاعف بمعدل (20%).

لكن في عالم المنتجات الرقمية ومنصات DeFi، الأمور تختلف. معظمها يستخدم APY (العائد السنوي)، الذي يأخذ في الحسبان آلية قوية جدًا — الفوائد المركبة.

قوة التركيب: كيف يغير APY عائدك

الفوائد المركبة تعني الحصول على أرباح ليس فقط على الأموال الأصلية، بل أيضًا على الفوائد المتراكمة. يشبه ذلك كرة الثلج: مع كل يوم، تتزايد قاعدة حساب الفوائد.

لنعد إلى المثال مع 10,000 دولار بمعدل 20% سنوي، ولكن هذه المرة نفترض أن المنصة تحسب الفوائد شهريًا:

بدلاً من 12,000 دولار في نهاية السنة، ستحصل على 12,429 دولار. الزيادة البالغة 429 دولارًا هي نتيجة أن كل شهر تتلقى فوائد على مبلغ أكبر.

لو أن نفس المنتج كان يحسب الفوائد يوميًا (وهو أكثر شيوعًا في نظام العملات الرقمية)، لكانت القيمة تصل إلى 12,452 دولار. الفرق من نظرة أولى بسيط، لكن انظر إلى التالي:

بعد ثلاث سنوات مع التركيب اليومي، سيكون لديك 19,309 دولار بدلًا من 16,000 دولار عند حساب بسيط بـ APR. هذه زيادة قدرها 3309 دولار — تقريبًا 21% أكثر من الأرباح، فقط لأن الفوائد كانت تُحتسب بشكل أكثر تكرارًا.

هذه هي الأرقام التي يعكسها APY. نفس معدل 20% APR مع التركيب الشهري يعادل 21.94% APY. ومع التركيب اليومي — هو بالفعل 22.13% APY.

كيف تقارن بين منتجات العملات الرقمية ذات المعدلات المختلفة

خطأ شائع للمستثمرين هو مقارنة APR مع APY أو عدم الانتباه لاختلاف تكرار احتساب الفوائد. هذا قد يؤدي إلى اختيار غير صحيح:

المنتج أ: 20% APR مع احتساب شهري (= 21.94% APY)
المنتج ب: 22% APY مع احتساب يومي

يبدو أن المنتج أ أسوأ من حيث الرقم، لكن إذا قارنته بمصطلحات APY، فإن المنتج أ يمنحك أرباحًا أقل. الممارسة الصحيحة هي دائمًا تحويل جميع المعدلات إلى APY للمقارنة العادلة.

في نظام DeFi والتوفير الرقمي، غالبًا ما تختلف تكرارات التركيب بين المنتجات. قد يُحتسب المكافآت في أحد الستاكينج بولات يوميًا، وفي آخر كل ساعة. لفهم أي منتج هو الأفضل لك، من الضروري معرفة كلا المقياسين وتكرار احتساب الفوائد.

ملاحظة مهمة: APY في العملات الرقمية ليست نفسها في العملات الورقية

هنا يكمن الحيلة التي لا ينتبه لها غالبًا المبتدئون في العملات الرقمية. عندما تشير منصة إلى “APY 15%”، فهي غالبًا تعني زيادة بنسبة 15% في الأصل من العملة الرقمية نفسها، وليس في قيمة استثمارك بالعملة الورقية.

إذا وضعت 10,000 دولار في البيتكوين بسعر 50,000 دولار للبيتكوين، حصلت على 0.2 BTC، وبعد سنة، ارتفع سعر البيتكوين إلى 60,000 دولار، فإن استثمارك الآن يساوي 12,000 دولار بالعملة الورقية. هذا مربح، أليس كذلك؟ لكن إذا هبط سعر البيتكوين إلى 40,000 دولار، فإن نفس 0.2 BTC ستساوي فقط 8,000 دولار — أقل من استثمارك الأصلي، رغم أن APY يظهر ربحًا.

لذا، قبل اختيار منتج عملات رقمية، ادرس الشروط بعناية. افهم في أي عملة تُذكر المعدلات، كم مرة يتم احتساب الفوائد، وما هي مخاطر السوق الحقيقية.

الخلاصة

APY وAPR هما وجهان لعملة واحدة. APR يعطيك مؤشرًا أساسيًا، وAPY يُظهر العائد الحقيقي بعد احتساب الفوائد المركبة. في عالم المنتجات الرقمية والستاكينج، سيكون APY دائمًا رقمًا أعلى إذا كانت عملية التركيب تتم بشكل أكثر تكرارًا من مرة واحدة في السنة.

القاعدة الأساسية: قبل مقارنة منتجين أو اتخاذ قرار استثماري، تأكد من أنك تقارن نفس المقاييس. حول APR إلى APY أو العكس، تحقق من تكرار احتساب الفوائد، ولا تنسَ تقلبات سوق العملات الرقمية. الفهم الصحيح لهذه المقاييس سيجنبك أحد أكثر الطرق شيوعًا لخسارة أموالك في الاستثمارات.