موقعية العقود الآجلة والخيارات على البيتكوين تشير إلى تصحيح محسوب قادم

المصدر: CryptoNewsNet العنوان الأصلي: وضع مراكز العقود الآجلة والخيارات على البيتكوين يشير إلى تصحيح معتدل قادم الرابط الأصلي: تذبذب سعر البيتكوين عند مستوى 88,202 دولار لكل عملة في الساعة 2:30 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة في 20 ديسمبر، حيث تحولت أسواق المشتقات بهدوء إلى وضع أكثر حذرًا بعد انتهاء صلاحية خيارات 19 ديسمبر. تراجع الرافعة المالية للعقود الآجلة، وتكثفت مراكز الخيارات، وظهر أن المتداولين أكثر اهتمامًا بالحماية من التهور.

بيانات مشتقات البيتكوين تظهر أن المتداولين يتحوطون، لا يلاحقون

وفقًا لبيانات coinglass.com هذا الأسبوع، فإن الفائدة المفتوحة لعقود البيتكوين (BTC) في البورصات الرئيسية تقف عند حوالي 58.19 مليار دولار، تمثل حوالي 659,690 بيتكوين في العقود القائمة. وعلى الرغم من أنها لا تزال مرتفعة بالمقاييس التاريخية، إلا أن الفائدة المفتوحة الإجمالية انخفضت بشكل معتدل خلال الـ 24 ساعة الماضية، مما يشير إلى أن المتداولين يقللون من تعرضهم بدلاً من الضغط على رهانات جديدة باتجاه معين مع اقتراب نهاية ديسمبر.

لا تزال قائمة العقود الآجلة تتسم بالتنافسية الشديدة. تهيمن بعض البورصات الكبرى على الساحة، حيث تمتلك كل منها حوالي 19% من إجمالي الفائدة المفتوحة لعقود البيتكوين الآجلة. تمتلك البورصات الرائدة حوالي 123,780 بيتكوين و123,040 بيتكوين في مراكز مفتوحة على التوالي. معًا، تمثل هذه المنصات ما يقرب من (مليار دولار من التعرض الاسمي، مما يعزز دورها كميدان رئيسي لتداول البيتكوين بالرافعة المالية.

![بيانات عقود البيتكوين الآجلة])$22

وفي أماكن أخرى، تكمل بعض منصات التداول وGate المستوى التالي، بينما أظهرت بورصات أخرى تحركات معتدلة في الفائدة المفتوحة قصيرة الأجل حتى مع تراجع مراكز العقود الآجلة بشكل عام. برزت بعض المنصات بشكل واضح من خلال انخفاض حاد في الفائدة المفتوحة عبر فترات زمنية قصيرة مثل ساعة، وأربع ساعات، و24 ساعة — وهو علامة واضحة على تقليل الرافعة المالية بشكل حاد.

أسواق الخيارات لا تزال تميل إلى الاتجاه الصعودي، مع التحوط في الطريق

تحكي أسواق الخيارات قصة أكثر تعقيدًا. تستمر الفائدة المفتوحة على خيارات البيتكوين في الارتفاع، متتبعة السعر على مدى العام الماضي، لكنها الآن تظهر علامات على التكدس. شكلت الخيارات Calls حوالي 64.8% من إجمالي الفائدة المفتوحة على الخيارات، تاركة Puts بنسبة 35.2%، وهو انحراف يشير إلى تفاؤل معتدل مع وجود انضباط حذر في التحوط.

تتوافق بيانات الحجم مع هذا التوازن. تمثل عقود Call حوالي 55% من حجم الخيارات خلال الـ 24 ساعة الماضية، مع Puts تشكل الباقي. لا يترك المتداولون سيناريوهات الصعود، لكنهم يدمجونها بشكل متزايد مع تأمين ضد الهبوط في هذا السوق غير المستقر.

تركز أعلى مستويات الخيارات نشاطها بشكل كبير على Deribit، خاصةً خيارات Call التي تنتهي في 26 ديسمبر عند أسعار 100,000 دولار، 106,000 دولار، 112,000 دولار، و118,000 دولار. في الوقت نفسه، يوجد اهتمام ملحوظ بـ Puts بالقرب من 85,000 دولار، مما يخلق ممرًا ضيقًا قد يتزايد فيه ضغط السعر مع اقتراب موعد الانتهاء. هناك انتهاء صلاحية أكبر لخيارات البيتكوين بقيمة 23( مليار دولار مقرر في ذلك اليوم، عند الساعة 8:00 بالتوقيت العالمي، ويشمل ذلك المنتجات ربع السنوية، والسنوية، والمنتجات المهيكلة.

سيطر حدث 26 ديسمبر على الفائدة المفتوحة، وقد يعزز تقلبات البيتكوين في نهاية العام. يضيف بيانات الألم القصوى (Max Pain) لهذا الأسبوع بعدًا آخر من الغموض. على البورصات الكبرى، يميل مستوى الألم الأقصى إلى المناطق المنخفضة من 90,000 دولار، بينما تظهر منصات أخرى مناطق جذب مشابهة تحت 100,000 دولار. تمثل هذه المستويات نقاط سعر حيث ستنتهي أكبر عدد من عقود الخيارات بلا قيمة، وغالبًا ما تعمل كمغانط قصيرة الأمد.

![تحليل الألم الأقصى])$24

توفر إحصائيات خيارات CME من cryptoquant.com منظورًا أطول مدى. تظهر مقاييس انتهاء الصلاحية المتراكمة تركيزًا كبيرًا للعقود التي تنتهي خلال الشهرين إلى الثلاثة أشهر القادمة، مع تفوق عقود Call على Puts. ومع ذلك، فإن هيمنة انتهاء الصلاحية على المدى القصير تشير إلى أن المتداولين يظلون أكثر مرونة بدلاً من الالتزام برهانات طويلة الأمد.

مع كل ذلك، فإن أسواق المشتقات على البيتكوين، بعد انتهاء صلاحية الأمس، لا تشير بعد إلى حالة من الذعر، لكنها تظهر ضبط النفس. يتم تقليل الرافعة المالية بالتأكيد، ويتم وضع مراكز الخيارات بعناية أكبر، وتتقلص توقعات السعر إلى نطاقات محددة جيدًا. بالنسبة لسوق يعتمد على الدراما، يبدو الأمر أكثر كأنه استراحة من الانهيار.

الأسئلة الشائعة

ماذا تظهر الفائدة المفتوحة لعقود البيتكوين الآجلة الآن؟ الفائدة المفتوحة لعقود البيتكوين الآجلة تتراجع قليلاً، مما يشير إلى تقليل الرافعة المالية بدلاً من البيع العدواني.

هل متداولو خيارات البيتكوين متفائلون أم متشائمون؟ بيانات الخيارات تظهر هيكلًا مهيمنًا للخيارات Call، لكن زيادة نشاط Puts تشير إلى تحوط نشط.

أين تقع مستويات الألم الأقصى الرئيسية لخيارات البيتكوين؟ تتجمع مستويات الألم الأقصى بين أعلى 80,000 دولار وأدنى 100,000 دولار عبر البورصات الكبرى.

ماذا يعني ذلك لحركة سعر البيتكوين على المدى القصير؟ تشير مراكز المشتقات إلى حالة من التوحيد، مع استعداد المتداولين لتقلبات أكثر من محاولة اللحاق بالزخم.