في السنوات التي قضيتها في عالم التشفير، رأيت الكثير من الأشخاص يتعاملون مع حساباتهم كأنه قطار الملاهي — عندما يرتفعون يحلمون بأحلام ريادة الأعمال، وعندما ينخفضون يقيمون في منتصف الليل ويتفقدون بطاقاتهم البنكية، والعرق يتصبب من جباههم. لأكون صادقًا من القلب: إذا أردت البقاء في هذا السوق على المدى الطويل وتحقيق أرباح مستقرة، فلا تركز فقط على مسار واحد وتقاتل فيه حتى النهاية. هل تريد أن تتجاوز دورات السوق الصاعدة والهابطة؟ عليك أن تتعلم جيدًا دروس السندات.

لقد قضيت ما يقرب من ثماني سنوات أتنقل بين الاستثمار في التشفير والاستثمار التقليدي، وأكبر درس تعلمته هو: أن أولئك الذين يصرخون بـ"التنويع في التوزيع" غالبًا ما يكون 90% من محفظتهم من العملات والأسهم. لا تسيء الفهم، فهذه الأصول ليست مشكلة بحد ذاتها، المشكلة في نقص السندات كـ"ممتص للصدمات"، فمحفظتك تشبه ثمرة خريف هشة، وأي ضغط بسيط من السوق قد ينهارها.

أكثر ما يوضح ذلك هو السوق العام الماضي. العديد من قطاعات السوق الأمريكية انخفضت مباشرة بأكثر من 13%، وكانت العملات الرقمية أكثر عنفًا — حيث تم قطع الكثير منها إلى النصف مباشرة. لكن هل تعلم كيف تحركت السندات في نفس الفترة؟ السندات عالية الجودة ارتفعت بنحو 4.5% تقريبًا. هذه هي روعة السندات — عندما تتعرض أصول عالية المخاطر للسقوط الحر، فهي تستطيع أن تمتص جزءًا من الصدمة، وتمنع تراكم سنوات من الجهد من أن ينهار بين عشية وضحاها.

لماذا يجب أن نخصص جزءًا من محفظتنا للسندات؟ السبب بسيط جدًا. أولًا، توفر استقرارًا حقيقيًا. في عالم العملات والأسهم، تقلبات يومية تزيد عن 20% أصبحت مألوفة، لكن السندات تشبه عمودًا ثابتًا، فهي تحافظ على وتيرة السوق مهما كانت الفوضى. ثانيًا، هي بمثابة مخفف طبيعي للمخاطر. عندما تخسر الأصول عالية المخاطر، غالبًا ما تحافظ السندات على الحد الأدنى أو حتى تحقق عائدًا عكسيًا. ثالثًا، الشعور النفسي مختلف تمامًا. في كل مرة ينهار فيها السوق، ورؤية جزء من السندات لا يزال يزداد قيمة، ذلك الشعور بالطمأنينة لا يمكن أن يمنحه لك التداول بالعملات الرقمية أبدًا.

وأعلم أن هناك من يقول: "أنا أحقق أرباحًا من التداول بالعملات الرقمية أكثر من سنة من السندات، فلماذا أضيع وقتي؟" اسمع يا أخي، الجميع يرغب في أرباح سريعة، لكن العائد الحقيقي على المدى الطويل يعتمد على الثبات وليس المقامرة. القيمة الأساسية للسندات، بالضبط، هي ما لا يمكن أن توفره العملات الرقمية والأسهم. خاصة بالنسبة لنا، الذين رأوا مخاطر السوق وعشنا عدة دورات هبوطية، فإن تخصيص جزء معقول من السندات ليس تحفظًا، بل هو حكمة.