إشارات سوق الخيارات: ارتفاع الفائدة المفتوحة في BTC و ETH يعكس استراتيجية التحوط للمُتداولين قبل إصدار مؤشر أسعار المستهلكين

تُظهر أسواق المشتقات إشارات مثيرة للاهتمام مع استمرار ارتفاع الفائدة المفتوحة في خيارات البيتكوين والإيثيريوم. تُظهر البيانات أن الفائدة المفتوحة لخيارات BTC وصلت إلى $43 مليار بينما بلغت خيارات ETH 13.9 مليار دولار—مما يمثل ذروتين سنويتين، وفقًا لـ The Block. يكشف تركيز المراكز هذا عن مدى توتر المتداولين قبل البيانات الحاسمة للتضخم في الولايات المتحدة.

لعبة التحوط تتصدر المشهد

الزيادة في الفائدة المفتوحة ليست عشوائية. يحمى المشاركون في السوق بشكل نشط من التعرض للهبوط من خلال تجميع خيارات البيع عند مستويات دعم استراتيجية. كان المتداولون أكثر عدوانية بشكل خاص في نطاق 115,000 إلى 118,000 دولار للبيتكوين، مما يشير إلى أن هذه المناطق تمثل حواجز نفسية لا يرغب المتداولون في اختراقها بدون استعداد.

حاليًا يتداول البيتكوين حول 88.32 ألف دولار، وقد زاد التراجع من تركيز الانتباه على المحفزات الكلية. وبالمثل، يقف الإيثيريوم عند 2.98 ألف دولار، مع انعكاس مواقعه في الخيارات يعكس وضع دفاعي مماثل عبر مشهد المشتقات الرقمية.

بيانات مؤشر أسعار المستهلك: نقطة التحول التالية للسوق

ما الذي يدفع هذا التجميع في الخيارات؟ الجواب يكمن في واشنطن. قراءة أقل من المتوقع لمؤشر أسعار المستهلك ستغير بشكل كبير احتمالات خفض سعر الفائدة من قبل الفيدرالي في سبتمبر، مما قد يعيد إشعال موجة الصعود للأصول عالية المخاطر بما في ذلك العملات الرقمية. وعلى العكس، فإن قراءة أعلى من المتوقع قد تضع حدًا للمزيد من الارتفاعات، على الأقل مؤقتًا.

هذا النتيجة الثنائية تفسر سبب قيام متداولي الخيارات بشراء التأمين—إنهم يستعدون للتقلبات مع عدم اليقين بشأن الاتجاه الذي سيتخذه السوق.

الحالة الصعودية طويلة الأمد لا تزال سليمة

على الرغم من عدم اليقين الكلي على المدى القصير، فإن الحالة الهيكلية لارتفاع أسعار البيتكوين لم تتغير. يستمر رأس المال المؤسسي في التدفق إلى صناديق البيتكوين الفورية، ويظل مديرو الصناديق متفائلين بشأن إمكانات التقدير على المدى الطويل. ويؤكد المحللون أنه مع الطلب المؤسسي المستمر، يمكن أن يستهدف البيتكوين 150,000 دولار بحلول نهاية 2025، مما يشير إلى أن أي تراجع قد يجذب مشترين جدد.

يخبرنا سوق الخيارات أن المتداولين محوطون ولكنهم ليسوا متشائمين—إنهم يلعبون دور الدفاع مع الحفاظ على التعرض، وهو إشارة كلاسيكية على قناعة أساسية.