كوينبيس تقدم أول منتج مشتقات متعدد الأصول يجمع بين عمالقة التكنولوجيا وصناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية

أداة مالية رائدة وصلت إلى أسواق الولايات المتحدة. قدمت Coinbase مؤشرات Mag7 + Crypto Equity Index Futures، مما يمثل المرة الأولى التي ينشئ فيها بورصة كبرى عقدًا قابلاً للتداول يدمج بين الأسهم التقنية التقليدية والتعرض للعملات المشفرة في منتج تسوية شهري واحد. قيمة كل عقد مستقبلي تساوي $1 مضروبًا في سعر المؤشر الأساسي—لذا فإن مستوى المؤشر $3000 يترجم مباشرة إلى قيمة عقد $3000 .

ما يجعل هذا التطور مهمًا ليس فقط المنتج نفسه، بل ما يمثله: التقارب الرسمي بين سوقين كانا منفصلين تاريخيًا. يمكن للمستثمرين الآن الحصول على تعرض متزامن لشركات التكنولوجيا الكبرى والأصول الرقمية من خلال أداة تسوية نقدية واحدة، مما يلغي الحاجة إلى إدارة مراكز متعددة عبر أسواق تداول مختلفة.

كيف يعمل بناء المؤشر

يستمد المنتج من 10 مكونات متساوية الوزن، كل منها يمثل بالضبط 10% من سلة المؤشر الإجمالية. يمنع هذا النهج المتساوي الوزن أن يهيمن أي حيازة واحدة على الأداة. تشمل المكونات كل من التمويل التقليدي والأصول الرقمية:

يشمل تخصيص التكنولوجيا الأسهم الشهيرة “Magnificent 7” — أبل (AAPL)، مايكروسوفت (MSFT)، جوجل (GOOGL)، أمازون (AMZN)، نفيديا (NVDA)، ميتا (META)، وتسلا (TSLA) — إلى جانب Coinbase (COIN) نفسها. يتوفر التعرض للعملات المشفرة من خلال صندوقين متداولين مدعومين من BlackRock: صندوق iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) وصندوق iShares Ethereum Trust ETF (ETHA).

بين فترات إعادة التوازن ربع السنوية، قد تتغير الأوزان الفردية فوق أو تحت خط الأساس 10%. ومع ذلك، في كل 90 يومًا، يعيد المؤشر تلقائيًا جميع المراكز إلى التوزيع المتساوي. تعمل MarketVector كمزود رسمي للمؤشر وتشرف على الصيانة المستمرة وآليات إعادة التوازن.

الآثار الاستراتيجية والجدول الزمني

وصفت Coinbase هذا الإطلاق بأنه يمثل “عصرًا جديدًا من المشتقات متعددة الأصول”، مع التأكيد على أن المستثمرين يمكنهم الآن شراء تعرض موضوعي للتكنولوجيا والعملات المشفرة في آن واحد، وتحقيق إدارة مخاطر متنوعة ضمن منتج واحد، والوصول إلى أدوات محفظة متقدمة بدون ترتيبات تحوط معقدة.

حاليًا، يمكن الوصول إلى عقد مستقبلي واحد فقط من خلال منصات شركاء Coinbase. ومع ذلك، التزمت البورصة بتوسيع وصول المستثمرين الأفراد خلال الأشهر القادمة، مما يشير إلى استراتيجية طرح تدريجي. يتم تسوية المنتج على أساس شهري، مما يوفر فرص تسوية نقدية منتظمة للمتداولين.

يتماشى هذا التحرك مع طموح Coinbase الأوسع لديمقراطية تداول الأصول عبر الأصول وإزالة الحواجز التقليدية التي تفصل بين الأسهم والعملات الرقمية. من خلال تصميم مؤشر يمثل عقدًا مستقبليًا واحدًا حصصًا متساوية في كلا القطاعين، أنشأت البورصة تحوطًا طبيعيًا بين تقييمات التكنولوجيا ودورات العملات المشفرة—وهي أصول غالبًا ما تتحرك في اتجاهات مختلفة اعتمادًا على الظروف الكلية والتطورات التنظيمية.