قطاع الدفاع يعيد تشكيل نفسه بصمت ليصبح سردًا جذابًا للنمو. ما الذي يدفع هذا التحول؟ تتطور تكتيكات الحرب الحديثة بسرعة، وهذا يجبر كل من الدول الأوروبية والآسيوية على ضخ رؤوس أموال كبيرة في برامج تحديث وتسلح الجيش.

لم يعد الأمر مجرد تصرفات جيوسياسية—بل يترجم مباشرة إلى أرباح الشركات وتقييمات الأسهم. تتلقى شركات الدفاع عقودًا حكومية ضخمة، وتقوم بترقية سلاسل التوريد الخاصة بها، وتستثمر بشكل كبير في تقنيات الجيل القادم مثل الأنظمة الذاتية القدرات والحروب الإلكترونية.

بالنسبة للمستثمرين الذين يتابعون الاتجاهات الكلية، هذا يستحق الانتباه. تدفقات رأس المال الموجهة نحو شراء الدفاع تفوق دورات السوق النموذجية. نحن نتحدث عن التزامات إنفاق تمتد لعقود من الزمن من قبل عدة حكومات في وقت واحد. هذا النوع من الطلب الهيكلي لا يظهر غالبًا في السوق.

الزاوية هنا أيضًا مثيرة للاهتمام. بينما كانت أسهم الدفاع التقليدية مستقرة ولكن ببطء، فإن التسارع الحالي يخلق ديناميكيات نمو حقيقية. التوترات الإقليمية في أوروبا والهند-المحيط الهادئ لم تعد مخاطر مجردة—بل هي خطوط ميزانية ملموسة في الإنفاق الدفاعي الوطني.

لذا إذا كنت تفكر في التعرض لمحفظتك للتغيرات الهيكلية مع دعم سياسات حقيقية، فإن أسهم الدفاع تستحق أن تضعها في قائمة مراقبتك.