استطلاع مديري الصناديق العالمي لشهر 12 من بنك أوف أمريكا يكشف عن مفاجأة: أدنى مستوى تاريخي للسيولة + مؤشر الثيران والدببة 7.9، إشارة البيع قد تم تفعيلها!

قبل يومين، أصدر بنك أوف أمريكا مسح مديري الصناديق العالمي لشهر 12، وهو تقرير يُنشر منذ 25 عامًا ويُعتبر أحد أكثر مؤشرات المزاج الكلي تأثيرًا في وول ستريت. يُظهر هذا التقرير أن المزاج الكلي للمُديرين أصبح متفائلًا بشكل كبير، حيث وصل إلى أعلى مستوى منذ أغسطس 2021، وبلغت نسبة الأسهم المفرطة في التخصيص مستوى قياسي خلال عام، بينما انخفض مستوى النقد إلى أدنى مستوى تاريخي عند 3.3% — مما أطلق إشارة بيع كلاسيكية! مؤشر الثيران والدببة ارتفع إلى 7.9، واقترب من حد البيع عند 8.0. فقاعات الذكاء الاصطناعي استمرت ثلاثة أشهر كأكبر مخاطر ذيلية، وأكبر تداول مزدحم لا يزال هو الشراء على عمالقة التكنولوجيا السبعة. الإشارة العامة متشائمة: السوق مفرط في النشاط على المدى القصير، ومخاطر التصحيح تزداد.

التوقعات الاقتصادية الكلية والسياسات: مزاج متفائل مرتفع، لكن احتمالية تولي هاسيت المنصب كبيرة

مديرو الصناديق يتوقعون بشكل ملحوظ تحسنًا في الآفاق الاقتصادية:

مديرو الصناديق واثقون جدًا من الهبوط الناعم، ويكاد يخلو من مخاوف الهبوط الحاد. لكن توقعات تولي هاسيت المنصب عند 69% تعني أن السياسة النقدية قد تصبح أكثر politicized، وأن بيئة انخفاض الفائدة قد تصبح واقعًا.

تخصيص الأصول: أدنى مستوى تاريخي للنقد، وتفوق الأسهم والسلع

شهدت التغييرات في التخصيص هذا الشهر تقلبات حادة، مع انخفاض مستوى النقد إلى أدنى مستوى على الإطلاق:

انخفاض النقد إلى أقل من 4.0% يطلق إشارة بيع عالمية على الأسهم، و3.3% الحالية تؤكد وجود إنذار واضح. تاريخيًا، عندما ينخفض النقد إلى أقل من 3.6%، يكون العائد الشهري على الأسهم العالمية في المتوسط -2%.

مخاطر السوق والتداول المزدحم: فقاعة الذكاء الاصطناعي أكبر مخاطر ذيلية لثلاثة أشهر على التوالي

مخاوف فقاعة الذكاء الاصطناعي مستمرة في الصدارة، وتداول عمالقة التكنولوجيا السبعة بلغ مستوى قياسيًا — وإذا تزعزع السرد، قد تكون التعديلات حادة جدًا.

إشارات الاستثمار الرئيسية: إنذار البيع قد دق

• إشارة النقد: أقل من 4.0% يطلق إشارة بيع على الأسهم العالمية، و3.3% الحالية في منطقة الخطر.
• مؤشر الثيران والدببة: ارتفع من 6.6 الشهر الماضي إلى 7.9، واقترب جدًا من حد البيع عند 8.0 (إشارة ذروة النشاط التاريخية).
• الأداء التاريخي: عندما ينخفض النقد إلى أقل من 3.6%، يكون العائد على الأسهم في الشهر التالي -2%.

الإشارة العامة للتقرير متشائمة: المديرون متفائلون جدًا + التخصيصات متطرفة → السوق مفرط في النشاط على المدى القصير، ومخاطر تصحيح التقييم عالية. على الرغم من أن الاعتقاد بالهبوط الناعم قوي، إلا أن انخفاض النقد إلى أدنى مستوى وارتفاع مؤشر الثيران والدببة يضيئان الأضواء الحمراء على المؤشرات العكسية التقليدية.

تثبت تقارير بنك أوف أمريكا على مدى 25 عامًا أنه عندما يكون المديرون في أقصى درجات التفاؤل، غالبًا ما يكون ذلك أخطر وقت للسوق. وكل شيء يبدو أن السعر قد تم احتسابه بالفعل، والتصحيح قد يكون على الأبواب.

ما رأيك في هذا التقرير؟ شارك في قسم التعليقات～ A. إشارة البيع فعالة، أستعد لتقليل المراكز B. يستمر التفاؤل، لم ينتهِ السوق الصاعد بعد C. هل ستنتهي فقاعة الذكاء الاصطناعي؟ مخاطر عمالقة التكنولوجيا D. انخفاض النقد هو سمة السوق الصاعدة، لا تقلق

خذ خطوة خطوة — عندما تضيء مؤشرات المزاج، كن حذرًا!