مراهنة التمويل الرقمي: الكشف عن استراتيجية العملات الرقمية في الولايات المتحدة

في فترة تسارع التحول الرقمي للاقتصاد العالمي، أصبحت العملات الرقمية محور المنافسة بين الدول الكبرى. مؤخرًا، أطلقت إدارة ترامب سلسلة من السياسات الرائدة في مجال العملات المشفرة، بهدف جعل الولايات المتحدة “مركز العملات الرقمية العالمي”، وذلك لاستمرار وتعزيز هيمنة الدولار في عصر التمويل الرقمي.

تشمل هذه الاستراتيجية ليس فقط التنظيم المالي والابتكار التكنولوجي، بل تحمل أيضًا نوايا لإعادة تشكيل توازن القوى الدولية. فيما يلي تحليل وتصنيف لهذه الاستراتيجية من حيث الدوافع الاستراتيجية، الإجراءات السياسية، التحديات المستقبلية، وآفاقها القادمة.

一、الدوافع الاستراتيجية：حماية الهيمنة ومواجهة الضغوط الداخلية والخارجية

推动特朗普政府的加密货币战略，背后存在多重动机，既有经济与金融层面的现实考量，也蕴含深层的战略野心。

1. تخفيف ضغوط الدين، تعزيز جاذبية أصول الدولار

● تجاوز الدين الفيدرالي الأمريكي 36 تريليون دولار، وحصة الدين من الناتج المحلي الإجمالي تتجاوز 120%. في الوقت نفسه، يقلل الدائنون الرئيسيون من حيازاتهم من سندات الخزانة الأمريكية، مما يثير الشكوك حول أساسيات الائتمان للدولار. من خلال إدراج البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى في الاحتياطيات الاستراتيجية الوطنية، تحاول الولايات المتحدة مع هذه “الذهب الرقمي” مقاومة انخفاض قيمة الدولار، وجذب رؤوس الأموال العالمية للعودة، وتعزيز الثقة في أصول الدولار.

2. السيطرة على قمة التمويل الرقمي، وتعزيز ميزة الصناعة

● تتزايد المنافسة على العملات الرقمية على مستوى العالم، حيث تسعى الصين والاتحاد الأوروبي وغيرها من الاقتصادات الكبرى لتعزيز استقلاليتها المالية عبر العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC). اختارت أمريكا الاعتماد على العملات المشفرة السوقية والخاصة كمدخل، من خلال تنظيم مرن لتحفيز الابتكار في تكنولوجيا البلوكشين، ودفع رأس المال والتكنولوجيا نحو مجال التشفير، للحفاظ على السيطرة في بنية التحتيت والمعايير الخاصة بالتمويل الرقمي.

3. خدمة مصالح الجماعات السياسية والانتخابات

● لدى عائلة ترامب وأنصاره حضور عميق في مجال العملات المشفرة. يمتلك ترامب أصولًا مشفرة بقيمة حوالي 25 مليون دولار، كما أصدر رموزًا رقمية ذات صلة باسمه. خلال الانتخابات الرئاسية لعام 2024، قدمت صناعة التشفير تبرعات سياسية تزيد عن 200 مليون دولار له. كما أن إضفاء مرونة على السياسات ودفع التشريعات يعكس إلى حد ما مطالب الجماعات السياسية.

4. مواجهة اتجاه “إزالة الدولار”، وإعادة تشكيل شبكات الدفع

● تعمل الدول النامية على تسريع دفع عمليات الدفع عبر الحدود “لإزالة الدولار”، حيث أصبحت العملات الرقمية أدوات مهمة. تستعين أمريكا بعملات مستقرة مدعومة بالدولار (مثل USDC) لبناء دائرة دفع جديدة: حيث يشتري المستخدمون في الخارج العملات المستقرة، ويجب على المصدرين الاحتفاظ بما يعادلها من الدولار أو سندات الخزانة، مما يعزز نفوذ الدولار في المعاملات العالمية. هذا الإجراء يمد الهيمنة على الدولار إلى شبكات البلوكشين.

二、الإجراءات الأساسية：تشجيع التشريعات، الاحتياطيات، وإصلاح المؤسسات بشكل منسق

لتحقيق هدف “مركز عالمي للعملات الرقمية”، تتخذ إدارة ترامب إجراءات متعددة، من تصميم النظام إلى تخصيص الأصول، لوضع خطة شاملة.

1. اختراقات تشريعية رئيسية، بناء إطار تنظيمي

a. مشروع قانون GENIUS: وضع نظام تنظيم العملات المستقرة، يتطلب أن تكون مرتبطة بالدولار بنسبة 1:1، ويحددها كـ"رمز شرعي للدولار"، ويعزز استخدامها في الدفع.

b. مشروع قانون L-G: يهدف إلى توضيح تصنيفات الأصول الرقمية، وتحديد حدود تنظيم لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولجنة تداول العقود الآجلة (CFTC)، للحد من عدم اليقين القانوني.

c. إلغاء قواعد SAB121: إلغاء شرط أن يُعتبر حيازة الأصول المشفرة من قبل الشركات كديون، لتسهيل مشاركة المؤسسات المالية في إدارة الأصول المشفرة.

2. إنشاء احتياطي استراتيجي وطني للعملات المشفرة

● في مارس 2025، أعلنت الولايات المتحدة عن إدراج خمسة أنواع من العملات المشفرة مثل البيتكوين والإيثيريوم ضمن الاحتياطي الوطني، وتخطط لزيادة حيازتها لمليون بيتكوين خلال خمس سنوات، لبناء “قلعة رقمية”. تأتي هذه الأصول أساسًا من المصادرة القضائية، وتعد الحكومة أنها ستحتفظ بها على المدى الطويل، معطية إياها مكانة احتياطية استراتيجية مماثلة للذهب.

3. إنشاء هيئة تنسيق بين الإدارات، وتعزيز الوحدة السياسية

● أنشأت البيت الأبيض، ضمن اللجنة الاقتصادية الوطنية، “فريق عمل سوق الأصول الرقمية”، برئاسة مستشار الذكاء الاصطناعي والأعمال المتعلقة بالعملات المشفرة، لتنسيق عمل لجان SEC و CFTC ووزارة المالية، وتسريع صياغة الإطار التنظيمي، وتلافي التداخل وتقسيم السياسات.

4. عقد قمة البيت الأبيض للعملات المشفرة، وترسيخ الإجماع

● في مارس 2025، دعا ترامب زعماء شركات التشفير، ومسؤولين حكوميين، وأكاديميين لعقد قمة، حددت جدول أعمال للأصول الاحتياطية، والتشريع، والإصلاحات التنظيمية، وتعزيز القدرة التنافسية، لنقل رسالة واضحة لدعم السياسات، والتسريع في تنفيذ الاستراتيجية.

三、التحديات التي تواجهها：تداخل الانقسامات الداخلية والمنافسة الدولية

على الرغم من سرعة تنفيذ الاستراتيجية، إلا أن استدامتها تواجه قيودًا داخلية وخارجية واضحة.

1. المنافسة الدولية في التنظيم وانقسام الأسواق

● فرض الاتحاد الأوروبي لوائح صارمة بشأن سوق الأصول الرقمية (MiCA)، تضع عوائق عالية أمام إصدار العملات المستقرة، وتحد من توسع العملات المستقرة المدعومة بالدولار في أوروبا. أطلقت دول مثل كوريا وسنغافورة أنظمة تنظيمية خاصة بها، مما أدى إلى زيادة تكاليف الامتثال، وتقليل قدرة الشركات الأمريكية على المنافسة عالميًا.

2. أزمة الثقة في نظام الائتمان للدولار

● ارتفاع حجم الدين الأمريكي، واستمرار الدول في تقليل حيازاتها من سندات الخزانة الأمريكية، يضعف أساسيات ائتمان الدولار. كما أن تنويع عملات تسوية النفط، وظهور أنظمة دفع جديدة مثل “جسر العملات الرقمية للبنك المركزي المتعدد الأطراف”، يهددان احتكار الدولار في التسويات الدولية.

3. الاختلال في التنظيم الداخلي والصراعات بين الفيدراليات

● تظل خلافات SEC و CFTC بشأن طبيعة الأصول الرقمية قائمة لفترة طويلة، كما أن معايير التنظيم تختلف بين الولايات (مثل وايومنغ تدعم الابتكار، ونيويورك تفرض رقابة صارمة)، مما يخلق بيئة امتثال معقدة ومتضاربة للشركات، ويؤثر على كفاءة تطبيق الاستراتيجية على مستوى البلاد.

4. مخاطر سوق العملات الرقمية ذاته

● تقلبات حادة في الأسعار، والنقاشات حول استهلاك الطاقة، والمخاطر المتعلقة بالمعاملات غير القانونية، تظل قضايا تجعل العملات الرقمية تُعتبر أصول عالية المخاطر. إدراجها ضمن الاحتياطيات الوطنية بشكل كبير قد يعرض المالية الأمريكية لمخاطر نظامية في السوق.

四、آفاق المستقبل：مزايا قصيرة الأمد ومخاطر طويلة الأمد

لقد أثرت استراتيجية العملات المشفرة لإدارة ترامب بشكل واضح على المدى القصير، إلا أن المستقبل لا يخلو من التقلبات.

1. دفع السوق نحو الانتعاش وتوسيع التأثير السياسي

● التخفيف التنظيمي أدى إلى توسع شركات مثل Coinbase وCircle في السوق الأمريكية، وخلق فرص عمل كثيرة. كما أن صناعة التشفير، عبر التبرعات السياسية والضغط، أصبحت قوة مؤثرة على السياسات، وأصبح موضوع العملات الرقمية جزءًا من إجماع الحزبين في أمريكا.

2. التحدي المستقبلي للاستدامة

● إذا استمر تراجع ائتمان الدولار، قد يتحول البيتكوين إلى أصل ملاذ آمن مستقلاً عن الدولار، مما يقلل من وظيفته كـ"تمديد للدولار". كما أن تفتت التنظيم العالمي قد يجبر الشركات على التوافق مع معايير متعددة، مما يبطئ الابتكار.

3. تصاعد الانقسام في إدارة الاقتصاد العالمي

● تزداد الفجوة بين أنماط التنظيم الثلاثة، حيث تتبنى أمريكا الحرية، والاتحاد الأوروبي يفرض قيودًا، والصين تسيطر على السيادة، مما يرفع من حدة الصراعات على السيادة البيانات وقواعد التدفقات العابرة للحدود، مما قد يؤدي إلى تشكيل مناطق اقتصادية رقمية، ويزيد من صعوبة التنسيق الدولي.

五、طرق جديدة لاستمرارية الهيمنة وغموض المستقبل

● تستخدم إدارة ترامب العملات المشفرة كوسيلة، في محاولة لتمديد الهيمنة الأمريكية عبر “الترتيبات النظامية + التضمين التكنولوجي”، مما يوسع هيمنة الدولار إلى المجال الرقمي. هذه الاستراتيجية، على المدى القصير، يمكن أن تعزز مكانة أمريكا من خلال حيوية السوق، وتدعم النظام المالي بالدولار.

● مع ذلك، مدى استدامة هذه الاستراتيجية يعتمد على قدرة أمريكا على التعامل بفعالية مع التحديات الداخلية في التنظيم، والمنافسة على القواعد الدولية، وتآكل أساس ائتمان الدولار.

● لا تعتمد الهيمنة المالية في العصر الرقمي فقط على الحجم العسكري أو الاقتصادي، بل تتوقف على قدرة تشكيل المعايير التكنولوجية، وقواعد الحوكمة، وأنظمة التحالفات. مستقبل النظام المالي العالمي يتشكل سرًا في لعبة “الدولار الرقمي” و"إزالة الدولار".

انضم إلى مجتمعنا، لنتناقش معًا، ولنصبح أقوى معًا!

المجتمع الرسمي على تيليجرام (Telegram): https:// AiCoin باللغة الصينية https://

مجموعة الميزات في OKX: مجموعة ميزات بينانس: