هيمنة BTC: المؤشر الخفي للعبة السلطة في عالم العملات الرقمية

لقد رأيت مؤخرًا الكثير من الناس يتحدثون عن “انخفاض هيمنة BTC، العملات الرئيسية ستطير”. لكن ما الذي يقوله هذا المؤشر بالضبط؟

ما هي هيمنة BTC

ببساطة ووضوح: هي النسبة المئوية لهيمنة قيمة سوق البيتكوين على سوق التشفير بأكمله.

على سبيل المثال، إذا كانت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة 2 تريليون دولار، وقيمة BTC السوقية 1 تريليون، فإن الهيمنة ستكون 50%. على العكس، إذا كانت القيمة السوقية الإجمالية 3 تريليون، وظلت BTC عند 1 تريليون، فإن الهيمنة ستنخفض إلى 33% - حتى لو لم ينخفض سعر BTC.

ما هي ميزات هذه الشيء؟ يمكن أن تعكس تغيرات عقلية السوق. عندما تكون الهيمنة عالية، فهذا يعني أن الأموال تتجه نحو BTC؛ وعندما تكون الهيمنة منخفضة، فهذا يعني أن المستثمرين الأفراد بدأوا في تداول العملات البديلة.

لماذا ستتغير الهيمنة؟

لا تخرج عن أربع حالات:

1. BTC يرتفع، والشوائب تموت: المضاربون جشعون، يستثمرون كل شيء في BTC
2. ارتفع BTC، وارتفعت العملات البديلة أكثر: السوق FOMO، المال كثير جداً
3. BTC ينخفض، والعملات البديلة لا تنخفض: هناك من يقوم بالتحوط من المخاطر
4. انخفاض BTC، وانخفاض العملات البديلة: عمليات بيع بدافع الخوف، لكن انخفاض العملات البديلة أكبر

في التداول الفعلي، ستكتشف أنه عندما تكون الهيمنة عالية، يكون السوق غالبًا محافظًا، والجميع ينتظر الأخبار؛ وعندما تكون الهيمنة منخفضة، يمكن لجميع العملات الوهمية أن ترتفع بنسبة 20%، وهذه هي الحالة النموذجية في منتصف السوق الصاعدة.

النقاط التاريخية مهمة

قبل وبعد التخفيض (Halving): تتقلب الأسعار بشكل كبير على السلسلة، يقوم المستثمرون بإعادة التخصيص، وغالبًا ما تتقلب الهيمنة بشكل حاد. قبل تخفيض عام 2020، بلغت هيمنة BTC قريبًا من 70%، بسبب دخول المؤسسات في مرحلة الشراء؛ بدأت الهيمنة في الانخفاض بعد التخفيض، وبدأت العملات البديلة في دخول دورة جديدة.

تداول بيتكوين ETF: هذه هي حدث يغير قواعد اللعبة. بعد دخول الصناديق التقليدية، يكون تأثير امتصاص BTC واضحًا، وسترتفع الهيمنة بشكل دوري. ولكن على المدى الطويل، مع نضوج البيئة المشفرة، ستنخفض الهيمنة تدريجياً (بسبب استخدام DeFi و Layer2 و Web3).

كيف نرى الأرقام

• السيطرة > 50%：تتمتع BTC بأعلى هيمنة، وثقة السوق مركزة
• هيمنة 40-50%: متوازن نسبياً، لكن BTC لا يزال هو المركز
• هيمنة < 40%: مرحلة عالية المخاطر والعوائد، دوران العملات البديلة نشط للغاية
• الهيمنة < 30%: حالة متطرفة، عادة ما تحدث في ذروة FOMO الشديدة (النقطة التاريخية الدنيا في 2017-2018 كانت هنا)

هل يمكن التنبؤ بالسعر؟ لا يمكن

النقطة الأساسية: الهيمنة ليست مؤشر سعر، بل تعكس فقط تغييرات هيكل السوق.

انخفاض الهيمنة ≠ ارتفاع أسعار العملات البديلة بالضرورة. ما السبب في ذلك؟ لأن سوق التشفير بأكمله قد يكون في حالة انكماش. على سبيل المثال، في سوق الدب عام 2022، ارتفعت الهيمنة إلى أكثر من 75%، لكن BTC انخفض من 69k إلى 16k، وكانت خسائر العملات البديلة أكثر فداحة.

من ناحية أخرى، كانت هيمنة السوق في بعض المراحل تتجاوز 20% (ذروة السوق الصاعدة في 2021)، ولكن ذلك كان لأن السوق بأسره كان في فقاعة، ورغم أن أسعار العملات البديلة كانت مرتفعة، إلا أن معظمها كان نتيجة لرفع الأسعار من قبل المضاربين وتلقي المستثمرين الأفراد للمخاطر.

كيف تستخدم هذا المؤشر

1. تحديد موقف السوق: ارتفاع الهيمنة = السوق متفائل بالمستقبل ولكن لا يزال يراقب؛ انخفاض الهيمنة = مشاعر الطمع قوية، احذر من الفقاعة
2. مرجع التكوين: إذا كنت من النوع المحافظ، قم بزيادة نسبة BTC عندما تكون الهيمنة مرتفعة؛ إذا كنت تميل للمخاطرة، يمكنك زيادة نسبة العملات البديلة بشكل معتدل عندما تكون الهيمنة منخفضة (لكن يجب أن تضع حد للخسارة)
3. أدوات إدارة المخاطر: من خلال دمج بيانات السلسلة (شراء وبيع الحيتان، تدفقات الدخول والخروج من البورصات)، يمكن تحديد قاع السوق وقمة السوق بدقة أكبر.

قول الحقيقة: الهيمنة هي مقياس حرارة المشاعر، وليست آلة توقع الأسعار. من السهل أن تخطئ في اتخاذ القرار إذا نظرت إليها بمفردها، ولكن مع الشموع، وتدفق الأموال، والبيانات على السلسلة، يمكن أن تساعدك في فهم السوق بشكل أوضح.

في المرة القادمة التي ترى فيها “هيمنة BTC قد تجاوزت 40%، العملات البديلة ستذهب إلى القمر”، لا تتسرع في الاستثمار. اسأل نفسك: هل السيولة في السوق كافية؟ هل المؤسسات تدخل أم تخرج؟ هذه هي مفتاح الربح.